晨会速递|全球今热点

【资料图】

总量研究

【策略】估值回落至历史底部，港股企稳回升——港股策略周报（2023 年6 月第1期）

当前港股估值回落到历史低位，港股吸引力逐步凸显。但仍需关注海外风险对股市的冲击，美国本月强劲的就业数据可能提高市场对美联储6 月进一步加息的预期，加之美国经济将出现温和衰退，港股可能面临波动回调风险。

行业研究

【海外TMT】Vision Pro 开启“空间计算”时代，引领新一轮产业发展周期——苹果发布MR 头显Vision Pro 事件点评报告(买入)

2023 年6 月6 日，苹果在2023WWDC 大会上发布其首款MR 设备Vision Pro，售价3499 美元，预计于2024 年初发售。Vision Pro 具备四大核心亮点：1）整机功能强大，机身轻薄；2）硬件配置先进技术方案；3）交互模式变革；4）构建应用生态，拓展落地场景。关注苹果、及MR 产业链标的和潜在进入公司：立讯精密、高伟电子、瑞声科技、歌尔股份、兆威机电、杰普特、华兴源创、长盈精密、舜宇光学科技。

公司研究

【汽车】出口+高端化打开业绩向上空间，单车盈利仍有望保持稳健——比亚迪（002594.SZ、1211.HK）跟踪报告(A 股：买入；H 股：买入)近期比亚迪陆续推出冠军版车型以应对行业竞争。冠军版相对老车型在价格调整基础上进行增减配。我们认为，碳酸锂价格、配置变化、车型降幅或为影响单车盈利的最大变量，冠军版车型单车盈利小幅承压但仍保持较为可观水平。维持公司23-25E 业绩至归母净利润230/387/579 亿元。维持A 股目标价至303.34 元，H 股目标价至276.99 港元。维持A/H 股“买入”评级。

【轻工】乘家具“智能”之风，顺布局“全球”而上——匠心家居（301061.SZ）投资价值分析报告(买入)

公司是全球智能家具领域重要ODM 供应商，专注于智能电动沙发/智能电动床的研发、生产和销售，具备从配件到成品的垂直一体化产品研发体系。我们预计2023-2025年，归母净利润分别为3.54/4.28/5.24 亿元 ，折合EPS 分别为2.76/3.35/4.09 元，当前股价对应PE 分别为14/11/9 倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

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