再融资月报：再融资规模显著回落 审核端持续宽松

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本期内（2023/5/1-2023/5/31）定增、可转债、优先股项目发行数量分别为19个、1 个、1 个，募资总额为244.2 亿元、4.0 亿元、50.0 亿元，再融资规模环比下滑78.2%，较4 月明显回落。审核方面，获批的定增和可转债预案数量为38 个和11 个，预计募资总额为915.5 亿元和74.9 亿元，分别环比增加222.3%和88.7%，再融资项目审核端显著放宽。解禁方面，本期内定增解禁市值环比减少13.0%至565.1 亿元，解禁压力小幅缓解，解禁收益率为22.8%，维持较低水平。减持方面，新批露减持计划的股东家数为26 家，平均拟减持2.8%，减持压力增大。

发行：定增募资规模显著回落，可转债、优先股各有1 家完成发行。本期内（2023/5/1-2023/5/31）有19 个定增项目完成发行，募资总额244.2 亿元，环比减少78.7%，汽车、煤炭行业募资较多。定价、竞价项目数量分别为6 个和13 个，募资总额为38.1、206.1 亿元，平均折价率为37.5%、10.5%，定价、竞价项目折价率差异拉大。可转债方面，本期内有1 家完成可转债发行，募资总额4.0 亿元，较4 月显著回落。此外，本期内有1 家公司完成优先股的发行上市，募资50.0 亿元，来自非银金融行业。

审核：定增审核效率持续加快，再融资审核端维持宽松。截至2023/5/31，获批尚未发行的定增预案和可转债预案数量分别为122 个和27 个，计划募资2275.0 亿元和763.9 亿元。本期内各阶段过审定增预案数量明显增加，证监会通过的定增预案数量为38 家，环比增加100.0%。从定增预案到获批的平均审核时长为283.2 天（4 月平均291.7 天），审核效率加快。可转债方面，各阶段过审的可转债预案数量维持较高水平，其中，证监会通过11 家，环比增加57.1%。

解禁：定增解禁压力小幅缓解，解禁收益率维持较低水平。本期内有52家公司的定增机构配售股份解禁，解禁总市值为565.1 亿元，环比减少13.0%，解禁股份在流通股中平均占比10.9%，环比下降1.4pcts，解禁股份后续可能面临的减持压力小幅缓解。定增股份平均解禁收益率为22.8%，环比上升1.2pcts，维持较低水平。

减持：减持压力仍较大，医药、电子、计算机等行业减持较多。本期内有27 家完成定增减持，平均减持比例、占持有股份比例分别为1.6%、39.2%。

新披露定增减持计划的股东家数为26 家，平均拟减持2.8%，减持家数减少16.1%但平均拟减持比例增加1.0pcts，减持压力仍较大。正在进行定增减持的股东行业分布中，医药、电子、计算机等行业的减持股东家数较多。

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