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    【新要闻】农林牧渔2023Q1基金持仓分析:养殖持仓环比提升 核心关注弹性成长标的

    2023-04-25 18:19:12  |  来源:国信证券股份有限公司  |  编辑:  |  


    (资料图片)

    基金持仓:养殖持仓环比回暖,种植持仓依然坚挺。2023Q1 农业板块重仓持股总量较2022Q4 环比+4.63%,生猪、动保、种子板块,以及优质黄鸡养殖标的得到重点布局。其中,海大集团属于管理层优秀的大农业领域成长股,在农业板块重仓持股总市值排名中的头部地位依然稳固。此外,重仓持股总量环比提升明显的标的还有:新五丰(23Q1 新增重仓股)、华统股份(+710%)、瑞普生物(+625%)、唐人神(+620%)、生物股份(+371%)、中牧股份(+208%)、隆平高科(+69%)、科前生物(+43%)、立华股份(+35%)、温氏股份(+18%)、巨星农牧(+14%)、天康生物(+12%)、荃银高科(+8%)等。

    生猪板块持仓:市场关注度提升,核心布局优质弹性标的。22023Q1 生猪板块个股的重仓基金数量较2022Q4 明显提升,重仓持股总量较2022Q4 环比增长15%,其中,华统股份、新五丰、巨星农牧、唐人神、京基智农等小体量生猪标的重仓持股总量均实现明显环比增长。另外,白马标的温氏股份重仓持股数量及总市值季度环比分别上涨18%、23%,展现出机构投资者对于出栏增速快、成本边际改善明显的白马标的更加青睐。我们认为,短期猪价不管是回落还是提前启动上涨,均不影响中期猪价强势走势。另外,南方逐步进入雨季,养殖疾病有望步入高发期,后期猪价强势有望延续。核心看好出栏增速快、成本管控能力强的标的,重点推荐:华统股份、新五丰、巨星农牧、天康生物、唐人神、金新农、温氏股份、牧原股份、新希望等优质标的。

    行业观点:全面翻多养殖板块,期待转基因稳步落地。1)生猪:全面翻多养殖板块,中期猪价有望开启强势走势。核心推荐:华统股份、新五丰、巨星农牧等。2)禽:白鸡方面,考虑到2022 年祖代引种收缩,叠加白鸡内生消费增长共振,我们认为今年下半年白鸡板块有望开启高景气。黄鸡方面,近期产能继续回落,伴随生猪和白鸡景气回升,黄鸡价格再起确定性更高,继续看好。核心推荐:益生股份、立华股份、圣农发展等。3)动保:非瘟疫苗新产品有望推动估值修复。核心推荐:科前生物、回盛生物、中牧股份、普莱柯、瑞普生物等。4)种植链:看好种业周期与成长共振,2022 年转基因品种端有望取得实质性推进。重点推荐:隆平高科、登海种业和大北农。

    投资建议:推荐养殖、后周期、种业三大主线。1)生猪推荐:华统股份、新五丰、巨星农牧、天康生物、唐人神、金新农、温氏股份、牧原股份、新希望等;2)禽推荐:益生股份、立华股份、圣农发展等;建议关注春雪食品、湘佳股份。3)动保推荐:科前生物、回盛生物、国邦医药、中牧股份、普莱柯、瑞普生物等。4)种植链推荐:大北农、隆平高科、登海种业等。

    风险提示:恶劣天气带来的不确定性风险;不可控动物疫情引发的潜在风险

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