高频数据跟踪(2023年4月第1周)：钢材去库放缓

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经济增长：钢材去库放缓

生产：电厂日耗加速回落。（1）电厂日耗加速回落。4月8日，6大发电集团的平均日耗为76.2万吨，较上周的76.8万吨下降0.8%。4月5日，南方八省电厂日耗为163.9万吨，较3月30日的186.9万吨下降12.3%。四月份是传统的电煤消费淡季，停机检修机组增多；叠加水电等清洁能源替代效应增强，沿海电煤日耗继续探底回落。（2）高炉开工率升势放缓。4月7日，全国高炉开工率84.3%，较3月31日上升0.4个百分点；同期，唐山钢厂高炉开工率58.7%，较上周持平；产能利用率77.1%，较上周上升0.3个百分点。由于近期成材销售不畅，累库压力较大，叠加电炉厂利润偏紧，多数钢厂已有减产计划。（3）轮胎开工率小幅反弹。4月6日，汽车全钢胎（用于卡车）开工率68.9%，较3月30日上升3.4个百分点；汽车半钢胎（用于轿车）开工率73.5%，较3月30日上升0.4个百分点。

（4）江浙地区涤纶长丝开工率持续上行。4月6日，江浙地区涤纶长丝开工率82.2%，较3月30日上升1.3个百分点；同期，下游织机开工率54.5%，较3月30日下降7.5个百分点。（5）全国整车货运流量小幅回升。4月11日，全国整车货运流量指数较4月4日上升4.9%；其中，上海/江苏/浙江/北京/广东分别下降4.6%/上升0.9%/上升6.4%/下降2.8%/上升4.0% 。

需求：钢材去库放缓。（1）地产销售改善放缓。4月1日-11日，30大中城市商品房日均销售面积为37.6万平方米，较3月同期（46.1万平）环比下降18.3%，较去年4月（27.0万平）上升39.3%，较2021年4月（61.4万平）下降38.7%，较2020年4月（38.6万平）下降2.5%。（2）3月零售同比持平。3月第五周，全国总体狭义乘用车市场零售达到日均11.5万辆，同比增长3%，环比2月同期增长63%。初步统计，3月全月全国乘用车市场零售159.6万辆，同比持平，较上月增长17%。今年以来累计零售427.5万辆，同比下降13%。3月批发同比增长7%。3月第五周，全国总体狭义乘用车市场批发达到日均16.2万辆，同比增长38%，环比2月同期增长72%。初步统计，3月全月全国乘用车厂商批发195.5万辆，同比增长7%，较上月增长22%。今年以来累计批发502.1万辆，同比下降8%。（3）钢价延续跌势。4月11日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较4月4日分别下跌1.7%、下跌2.5%、下跌0.2%和下跌1.3%。4月以来，上述品种环比分别下跌4.3%、下跌4.6%、下跌3.0%和下跌1.5%，同比分别下跌18.7%、下跌21.5%、下跌17.7%和下跌16.6%。下游需求旺季不旺、以及钢材成本下移拖累钢价调整。钢材去库放缓。4月7日，五大钢材品种库存1467.2万吨，较3月31日下降10.4万吨。（4）水泥价格偏弱运行。4月11日，全国水泥价格指数较4月4日下跌0.8%；其中，华东和长江地区水泥价格分别下跌0.7%和下跌0.4%，较全国平均水平略强。水泥价格环比转为下跌。4月以来，水泥均价环比下跌0.04%，同比下跌17.7%。（5）玻璃价格震荡偏强。4月11日，玻璃活跃期货合约价报1642.0元/吨，较4月4日上涨1.0%；4月以来，玻璃价格环比上涨3.9%，同比下跌17.0%。（6）集运运价指数现企稳迹象。4月7日，CCFI指数较3月31日下降0.6%；同期SCFI指数上升3.6%。上海集装箱运价指数连续两周回升，本周三大远洋航线运价罕见的全面上扬，其中美西、美东线上涨100美元以上。近期货量有小幅增加，运价上涨的同时港口拥堵加剧，特别是地中海东部地区，以及温哥华、休斯顿等北美港口在过去一周拥堵加剧。4月以来，CCFI指数同比下跌69.6%，环比下跌4.8%；SCFI指数同比下跌77.5%，环比上涨4.5%。

通货膨胀：工业品价格多数回落

CPI：农产品价格指数持续下行。4月11日，农产品批发价格指数较4月4日下跌0.6%。分品种看，鸡肉（上涨2.2%）>牛肉（上涨0.8%）>水果（上涨0.3%）>羊肉（下跌1.1%）>猪肉（下跌1.2%）>蔬菜（下跌1.8%）>鸡蛋（下跌2.0%）。

猪价延续跌势。4月11日，猪肉平均批发价为19.6元/公斤，较3月31日下跌1.2%。由于猪价弱势，养殖厂多认价出栏，本周出栏体重微降。屠企开工率小幅上升，分割入库增加。整体来看，目前政策性收储支撑不足，叠加需求回暖偏慢，短期市场仍为供大于求的格局，压制猪价反弹。

PPI：原油价格继续回升。4月11日，布伦特和WTI原油现货价报86.2和81.5美元/桶，较4月4日分别上涨0.9和上涨1.0%。市场押注美联储加息周期接近尾声，风险偏好回升，加之全球原油供应紧张，以及国际能源署上调油价预测，国际油价继续上扬。

铜铝反弹。4月11日，LME3月铜价和铝价较4月4日分别上涨0.9%和上涨1.0%。4月以来，LME3月铜价环比上涨9.0%，同比下跌17.9%；LME3月铝价环比上涨9.9%，同比下跌20.7%。

国内商品指数跌幅走阔。4月11日，南华工业品指数较4月4日下跌0.8%；CRB指数较4月4日下跌0.1%。4月以来，南华商品指数环比下跌0.9%（前值下跌1.5%），同比下跌4.3%（前值下跌1.6%）；CRB指数环比上涨0.1%（前值下跌1.3%），同比下跌14.4%（前值下跌13.0%）。

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