• 财讯网
  • 主页 > 热点资讯 > 正文

    热资讯!日月股份(603218):23年盈利能力回升明显 业绩表现有望持续向上

    2023-04-25 16:29:56  |  来源:西部证券股份有限公司  |  编辑:  |  


    (相关资料图)

    事件:公司发布2022 年年报及2023 年一季报。22 年公司实现营业收入48.65亿元,同比+3.25%;归母净利润3.44 亿元,同比-48.40%。23 年Q1 实现营业收入10.73 亿元,同比+9.32%,环比-30.28%;归母净利润1.31 亿元,同比+120.83%,环比-24.71%,业绩超预期。

    23 年公司盈利能力回升,有望迎来量利齐升之势。23 年以来公司盈利能力回升。

    22 年公司综合毛利率为12.84%,同比-7.45pct; 净利率为7.07%,同比-7.06pct。

    23 年Q1 毛利率、净利率分别为20.40%/12.22%,同比+11.67pct/+6.17pct,环比+2.29pct/+0.93pct。23 年原材料价格同比下降明显,4 月生铁、废钢已同比-17.46%/-26.54%,公司工艺改造已完成,成本端压力已得到缓解。需求方面,23 年装机有望迎来释放,公司有望迎来量利齐升。

    公司23Q1 发布股权激励计划,提振核心人员积极性。23Q1,公司发布2023年限制性股票激励计划,拟向包括董事等65 人授予680 万股,其中首次授予544 万股,授予价格为11.89 元/股。首次授予分23-26 年四期解锁,业绩考核目标以2022 年净利润为基数, 4 年净利润增长率分别不低于10%/20%/30%/40%;预留授予分24-26 年三期解锁,以2022 年净利润为基数,3 年净利润增长率不低于20%/30%/40%。

    公司产能不断扩张,有望受益23 年需求高增。截至2022 年底,公司已具备年产48 万吨铸造产能,22 万吨精加工产能。甘肃20 万吨(一期10 万吨)项目有望在23 年投产,新增规划的年产13.2 万吨铸造产能目前已动工建造,完成后将合计形成70+万吨铸造产能。公司稳步提升精加工产能,大力推进22 万吨大型铸件精加工产能建设,甘肃10 万吨产能投产后将形成54 万吨精加工产能规模。

    投资建议:预计公司 23-25 年归母净利润分别为9.18/11.00/13.55 亿元,同比+166.6%/+19.8%/+23.2%,EPS 为0.89/1.07/1.31 元,维持“增持”评级。

    风险提示:风电新增装机不及预期,原材料价格波动风险等。

    关键词:

    上一篇:世界观速讯丨澳华内镜(688212):2023Q1恢复快速增长 AQ-300临床反馈良好    下一篇:最后一页