通信行业周报：多地发布推进数据要素发展政策

(相关资料图)

投资要点：

通信行业指数本周涨跌幅：截至2023年8月18日，申万通信板块本周下跌3.64%，跑输沪深300指数1.06个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第26位；申万通信板块8月下跌6.25个百分点，跑输沪深300指数0.50个百分点；申万通信板块今年累计上涨30.43%，跑赢沪深300指数32.70个百分点。

通信行业二级子板块本周涨跌幅：截至2023年8月18日，除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块本周有所回撤，涨幅从高到低依次为：SW其他通信设备（1.62%）＞SW通信工程及服务（1.17%）＞SW通信应用增值服务（-0.03%）＞SW通信线缆及配套（-0.06%）＞SW通信网络设备及器件（-0.28%）＞SW通信终端及配件（-1.45%）。

本周部分新闻和公司动态：（1）LightCounting：光通信行业库存失衡仍在继续；（2）光模块海外龙头Coherent：800G 推动业绩增长，行业正处于关键拐点；（3）Dell’Oro：未来五年公有云5G SA 工作负载收入将达54 亿美元；（4）IDC：2022 年中国数据中心服务市场同比增长12.7%；（5）剑桥科技：上半年营业收入17.40 亿元，同比增长21.24%；（6）光库科技：上半年营业收入同比增长7.51%；（7）移远通信：上半年营业收入营业收入65.12 亿元；（8）上海：研究与实体经济相结合的数字资产上市发行和流通交易机制。

通信行业周观点：近期北京、上海、贵州等地密集发布有关推进数据要素市场发展的地方政策，为数据要素价值转化路径、相关设施建设支持提供指引，数据要素市场瓶颈性问题有望加快解决。展望后市，一是在数据资源体系、统一数据要素大市场、可信数据空间等相关理论愈发完善背景下，搭载AI技术的应用迅速变革，数通市场有望持续向好，从而带动数据与算力全产业链蓬勃发展，建议关注受益于算力与数据规模膨胀的相关标的；二是建议关注有望在“中特估”背景下实现估值重塑的国资背景深厚、低估值、经营稳健的相关标的。

风险提示：需求不及预期；资本开支回收不及预期；行业竞争加剧；集采招标落地存在滞后性；重要技术迭代风险；汇兑损失风险等。

关键词：