天天快报!2022年11月份观点汇总：基金经理看市场

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投资要点：

2022 年11 月，我们邀请了10 位权益类公募基金经理参与访谈活动，其中9 位是主动权益型基金经理，1 位管理量化产品，参与访谈的基金经理分别就宏观市场与各自覆盖的领域进行了分享。权益基金经理认为短期市场主线不是特别清晰，市场将维持震荡走势。展望明年市场可能企稳向上，但需综合考量基本面优势和估值性价比，同时注意各行业所处的周期位置。

相关行业方面，大部分基金经理对医药、风电、汽车零配件、大安全等行业或主题比较关注，但对于消费电子、食品饮料为代表消费板块则相对谨慎。

宏观洞悉：海内外的宏观环境还是相对复杂，这种复杂的环境并没有明确转好，整个市场存量博弈的格局也没有发生变化，短时间内没有增量资金入场的迹象。市场在经历一波反弹修复后，短期预计将维持震荡走势。

行业透视：新能源方面，大部分基金经理认为光伏板块需要注意硅料价格下跌和产业链利润的重新分配，部分基金经理认为，技术进步和大型化趋势带来的度电成本优势是风电的核心逻辑；高端制造方面，部分基金经理认为电动车增速可能放缓，注重板块内部细分环节个股挖掘；TMT 方面，消费电子仍然偏弱，重点关注半导体上游设备和材料厂商，在局部寻找细分机会，另外政策推动和国产化率提升将放大信创整体空间；大消费方面，部分基金经理认为医药行业的拐点又一次到来，重点关注创新药企。

ESG：本月参与我们访谈的基金经理中有4 位管理着ESG 主题基金，他们也分别就ESG 在各自基金管理中的应用作出总结。ESG 作为规避尾部风险的工具，基金经理在基本面分析的基础上，把ESG 嵌入到体系中，多一个维度去观察、选择更优质的公司。

风险提示：本报告结论完全基于参与访谈的基金经理公开观点，不代表分析师本人观点；本报告中基金经理样本数量有限，结论与市场表现可能存在偏差；基金经理样本过少可能不能代表整体基金经理主流观点；本报告的总结分析不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；随着宏观环境、行业基本面轮动、市场波动、风格转换等因素影响，基金经理对市场观点可能存在变化，本报告中涉及的基金经理的当前观点仅代表当下；警惕市场超预期波动风险。

关键词： 基金经理 可能存在 基金管理