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    计算机行业研究周报:AI应用落地节奏加快 关注算力推理端投资机遇

    2023-09-08 13:44:48  |  来源:申港证券股份有限公司  |  编辑:  |  

    本周我们继续关注AI 应用侧的热点催化事件。

    海外热点:OpenAI 发布ChatGPT 企业版,大模型B 端应用加速落地? ChatGPT 企业版强化安全隐私,高速无限制使用。ChatGPT Enterprise 拥有企业级安全和隐私,承诺不会将企业私有数据用于模型训练,且所有对话在传输和静态过程中,都进行了加密。同时各方面性能全面强化,可以无限制访问GPT-4,执行速度提高2 倍。


    (资料图片仅供参考)

    C 端热度冷却,B 端将成为OpenAI 的盈利抓手。目前仅依靠Plus 订阅和API 接入收费并不能覆盖高昂的运营成本,而相较于C 端,B 端场景价值量更高,商业模式更清晰,依靠 C 端积累用户和口碑进军B 端市场,有助于OpenAI 打开第二增长曲线。

    海外前瞻引领,国内大模型B 端应用有望加速部署。ChatGPT Enterprise 针对AI 大模型B 端应用的痛点,在安全合规、大规模部署和定制化方面进行了针对性的升级。在AI 领域,海外科技巨头对国内市场起到前瞻性引领的作用,ChatGPT 企业版有望作为他山之石,加速国内AI 大模型B 端应用的迭代更新,后续业绩释放可期。

    国内热点:首批大模型备案通过,关注算力推理端投资机遇。

    首批大模型备案通过,AI 应用拐点将至。8 月31 日,首批8 个大模型通过备案获批上线,包括百度(文心一言)、抖音(云雀大模型)、智谱AI(GLM 大模型)等。此前大模型产品只能小范围内测,通过备案审批后就可以向社会公众开放。这标志着AI 大模型C 端应用进入到全面推广阶段,将进一步推动AI 主线由主题演绎阶段逐渐过渡到产业价值投资阶段。。

    随着AI 应用落地节奏加快,将带来新一轮算力投资机会,围绕着推理端展开。AI 大模型对应着训练和推理两环节。AI 产业革命初期,各大科技巨头进行通用大模型的研发,带来第一轮算力军备竞赛,此时算力主要用于满足训练需求。而随着企业 AI 应用逐步成熟,全面走向产品化市场化,下游需求的增长有望带来第二轮算力需求爆发,此时企业将把更多算力从模型训练转移到 AI 推理工作。

    建议关注

    我们认为当前AI 产业革命正处于AI 应用爆发前夕,建议关注在推理芯片、服务器、通用大模型和应用端先行布局的厂商::

    推理芯片:云天励飞、寒武纪、海光信息

    服务器:浪潮信息、中科曙光、拓维信息

    通用大模型:科大讯飞、360

    AI 应用:金山办公、万兴科技、中科创达

    市场回顾:

    本周计算机板块上涨0.79%,在申万一级行业中排名23/31。

    本周申万计算机行业指数前十大权重股普遍表现良好,其中大华股份、紫光股份和中科曙光涨幅较大。

    本周计算机板块涨幅前十名的公司主要集中在网络安全、信创、金融IT、教育IT 等领域。

    申万计算机行业指数当前滚动市盈率为65.32,近五年分位值 73.99%。

    风险提示:宏观经济与资本市场风险;政策推进不及预期;AI 技术落地不及预期等。

    关键词:

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