晨会纪要

(资料图片)

行业公司

【农林牧渔】USDA 下调美豆种植面积，厄尔尼诺气候预期持续强化——行业点评报告-20230706

USDA 于7 月1 日发布年度种植面积报告及季度谷物库存报告。报告上调玉米种植面积，大豆、小麦、棉花种植面积则较3 月种植意向报告有所下调。报告预计2023 年美国作物种植面积3.19 亿英亩，同比增加2.1%，较3 月预估报告增长0.2%，其中玉米种植面积9410 万英亩，同比增加6%；大豆种植面积8350 万英亩，同比下降5%；小麦种植面积4960 万英亩，同比增长9%；棉花种植面积1110 万英亩，同比减少19%。关键作物来看，玉米种植面积同比增长，略高于美国农业部3 月估计值，而大豆下降幅度较大。

【家电】海外去库周期或临近尾声，建议关注优质企业外销底部反转机会——行业投资策略-20230705

随着渠道商收入稳健/库存回落，结合宏观数据企稳，我们判断将逐步传导至品牌出海/出口代工企业营收端改善。

本轮库存周期下相关优质弹性标的

（1）家电行业：自有品牌出海推荐石头科技、安克创新。出口代工推荐新宝股份、美的集团，受益标的比依股份。（2）纺服行业：出口代工推荐华利集团、申洲国际。（3）轻工行业：自有品牌出海推荐致欧科技、共创草坪。出口代工推荐嘉益股份、瑞尔特、乐歌股份，受益标的海象新材。

关键词：