全球今日报丨普联软件(300996)：股权激励指引高成长 中建合作有望提速

股权激励完成锁价，以22 元/股的价格授予

【资料图】

公司于2023 年6 月27 日召开第三届董事会第三十次会议和第三届监事会第二十八次会议，审议通过了《关于2023 年限制性股票激励计划首次授予相关事项的议案》，确定2023 年6 月27 日为首次授予日，以22 元/股的授予价格向符合条件的89 名激励对象授予855万股第二类限制性股票。本激励计划拟授予的限制性股票总量为980万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额20,128.4599 万股的4.87%。其中首次授予855 万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额20,128.4599 万股的4.25%，预留125 万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额20,128.4599 万股的0.62%。

摊销费用影响较小，高考核目标彰显成长信心费用摊销方面，本激励计划首次授予的限制性股票为855 万股，预摊销的总费用为8,969.66 万元，2023-2026 年的摊销费用分别为2,532.38、3,839.68、1,952.45、645.15 万元。公司初步估计费用摊销对有效期内各年净利润影响程度不大，若考虑限制性股票激励计划对公司发展产生的正向作用，由此激发骨干员工的积极性，提高经营效率，本激励计划带来的公司业绩提升将高于因其带来的费用增加。

考核目标方面，以公司2022 年营业收入为基数，2023-2025 各年度营业收入目标增长率（Am）分别为35%、70%、105%；触发增长率（An）分别为28%、56%、84%，较高的考核目标彰显了公司的发展信心。

中建集团到访公司，有望在建筑EPR 领域加深合作根据公司官方微信公众号发布的消息，6 月7 日，中国建筑集团有限公司党组成员、副总经理赵晓江一行到访普联软件股份有限公司（北京）调研，围绕大型央企信息化建设关键要素与实施经验、建筑行业数字化转型、企业信息化专业人才培养等方面进行了座谈交流。

中建集团党组成员、副总经理赵晓江表示，普联软件在大型央企信息化、数字化、智能化建设方面的实践和经验具有很好的借鉴意义，希望普联软件继续做好中建集团信息化服务支持工作、深化双方合作。

公司董事长蔺国强表示，普联软件长期服务中建集团，双方建立了良好的互信，为进一步合作提供了坚实的基础，期待在建筑行业ERP 领域与中建集团能有更深入的合作。

RPA 市场进入爆发期，大模型赋能拓宽应用边界随着数字化转型需求增多，RPA 厂商纷纷开始探索RPA+AI 的结合技术，打造超级自动化和智能化的流程创新。RPA 与大模型的融合将成就更加智能的自动化能力，加强技术在下游任务上的迁移能力，和对业务流程场景的适应性。IDC 最新发布的中国RPA+AI 市场份额报告显示，2022 年中国RPA+AI 的市场规模为 3.1 亿美元，相比上一年增长了 19.2%。预计未来几年，受到大模型、AIGC 等影响，中国RPA+AI 市场将会进入爆发期，未来3 年的复合增长率将在60%以上。

根据公司2022 年年报，RPA 机器人运营管理平台持续完善迭代，有望提高项目交付质量和交付效率，规范产品研发、项目管理与降低人力成本，支撑公司业务模式转型。

盈利预测与投资建议

预计公司2023-2025 年的EPS 分别为1.16、1.48、1.74 元，当前股价对应的PE 分别26.00、20.51、17.37 倍。在信创政策的驱动下，中石油、中石化、中国建筑等大型集团企业对国产ERP 软件系统需求迫切。公司积极把握国产化机会，信创ERP 研发工作全面启动，有望在石油石化、建筑行业推广，维持“买入”评级。

风险提示：

信创政策推进低于预期；数字建造项目落地不及预期；行业竞争加剧；客户拓展不及预期等。

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