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【平安证券】行业周报*食品饮料*估值修复在途,关注端午回款*强于大市20230619

研究分析师 : 张晋溢 投资咨询资格编号 : S1060521030001

研究分析师 : 王萌 投资咨询资格编号 : S1060522030001

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核心观点 : 需求环比提升,高端酒需求仍然旺盛。二季度终端动销相比一季度有所放缓,但白酒批价仍保持相对稳定,表明白酒在宴席、商务等渠道的刚需属性仍能支撑行业持续发展。从库存看,由于酒企进行二季度回款,库存水平环比上升,同比仍然下降,整体保持在合理区间。我们于近期在合肥、苏州进行了白酒渠道调研,当前在消费疲软背景下头部酒企需求依旧旺盛,消费场景较去年有所复苏,距疫情前水平依旧略有不足,下半年市场活力预期强于上半年。我们认为目前白酒板块的估值处于阶段内较低水平,且行业具备穿越周期的能力,建议立足长期战略布局,推荐关注两条主线,一是需求坚挺的高端及次高端酒企,推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖、舍得酒业;二是受疫情冲击较小的苏皖区域龙头酒企,推荐古井贡酒、今世缘、洋河股份。

【平安证券】行业周报*电子*AMD针对AI发布重磅产品,晶圆代工厂业绩持续低迷*强于大市20230619

研究分析师 : 付强 投资咨询资格编号 : S1060520070001

核心观点 : 投资建议:当前半导体行业处于周期下行阶段,结构性机会依然存在:1)底层算力设施是人工智能等新技术的基座,CPU、GPU、光模块等长期向好,推荐源杰科技、海光信息,同时建议关注长光华芯;2)设计研发端所需仪器仪表,是半导体等高端智能制造行业的加速器,在下游市场推动及国家政策支持下,国产替代空间将逐步打开,建议关注鼎阳科技、普源精电、坤恒顺维等;3)受美国制裁影响,半导体设备类自主可控势在必行,推荐中微公司、北方华创等,建议关注拓荆科技、芯源微,材料公司国产替代进程也在加速,推荐鼎龙股份,建议关注安集科技、金宏气体。

【平安证券】行业月报*医健文旅*外部环境变化引导细分机会*强于大市20230619

研究分析师 : 韩盟盟 投资咨询资格编号 : S1060519060002

研究分析师 : 倪亦道 投资咨询资格编号 : S1060518070001

研究分析师 : 叶寅 投资咨询资格编号 : S1060514100001

研究分析师 : 徐熠雯 投资咨询资格编号 : S1060522070002

研究分析师 : 王萌 投资咨询资格编号 : S1060522030001

研究分析师 : 张晋溢 投资咨询资格编号 : S1060521030001

研究分析师 : 李颖睿 投资咨询资格编号 : S1060520090002

研究分析师 : 易永坚 投资咨询资格编号 : S1060520050001

研究助理 : 李华熠 一般证券从业资格编号 : S1060122070022

核心观点 : 生物医药:制造业整体增速回落,产业常规调整持续推进。 新消费: 关注行业边际变化,推荐出入境及素养教培。 食品饮料:估值具备性价比,把握布局机会。 风险提示:(医药)政策风险;研发风险;市场风险。 (新消费)宏观经济疲软风险;政策变化风险;行业竞争加剧风险。 (食品)宏观经济波动影响;原材料波动影响;行业竞争加剧。

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