首席周观点:2023年第24周_全球头条
2023-06-19 18:27:41 | 来源:东兴证券股份有限公司 | 编辑: |
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(资料图)
传媒:美团本地生活领域壁垒进一步提升
2023Q1,公司即时配送交易笔数42.67 亿笔,同比增长14.9%,其中餐饮外卖订单量约37.9亿笔,同比增长12.8%。可以看到,(1)在线下消费恢复背景下,一季度餐饮外卖订单量超过2021 年一二季度,以及2022 年一二季度,2023 年二季度订单量有望超过2022 年三四季度,创季度新高;(2)一季度餐饮外卖新入住核心商家同比增长,驱动平台整体餐饮外卖活跃商家稳健增长,显示平台餐饮商家生态进一步优化;(3)一季度,餐饮外卖订单量同比增长12.8%,对比核心本地商业板块配送服务营收同比增长18.8%,显示餐饮外卖业务每单收入进一步提升。另一方面,美团闪购继续保持其高增长势头。2023 年第一季度,受交易用户数及交易频次双增长的驱动,订单量同比增长约35%,来自新供给形态的订单占比显著增加。
我们认为,凭借庞大的线下即时配送能力以及独特的交易平台效应,公司在本地生活领域壁垒进一步提升。
风险提示:(1)国内消费复苏不及预期;(2)到店酒旅市场竞争加剧。
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