计算机行业周报：微软创始人+TESLA马斯克来访 从表观到深层逻辑？

(资料图片仅供参考)

本期投资提示：

本周周报包括：1）从计算机研究视角，解释比尔盖茨、马斯克访问，表观机会和深层带动。结合走势提供建议。2）场景去伪存真：寻找提价的AIGC 标的。3）机器人（之软件）：

“具身智能”机器人或为AI 终极形态。分析和标的。4）重要公司更新：英方软件/纳思达（tmt）/中控技术（tmt& 机械）/启明星辰/润达医疗（医药&tmt）/新国都/星环科技。

首先，微软创始人+Tesla 马斯克来访，从表观到深层逻辑？1）6 月3 日《写在数字经济第三波：增加智联汽车+具身智能新机会》：“符合商业模式的新增量：嵌入式软件，如智联汽车与具身智能“。上周《AIGC 行情“防守性“：寻找算力+应用提价+模型升级》指出：“场景去伪存真：寻找提价的AIGC 标的”。上周计算机涨幅榜似乎与之吻合，有硬件载体的/估值业绩更匹配的/AIGC 工程化落地的走势更强。2）比尔盖茨/马斯克访问，表观为微软/特斯拉/甚至英伟达+AMD 主题投资。3）我们认为深层信息是：从国家角度思考，可以注意到几个阶段不同。我们应当与2023Q1 只看AIGC 战略、不看增长、不看兑现不同，要增加寻找AIGC 与增长/增速交集的领域。因为数字经济，不仅仅是数字，还有“经济”。4）提供建议，其中英方软件、纳思达、中控技术、启明星辰、润达医疗（医药&tmt）? 再次，场景去伪存真：寻找提价的AIGC 标的。1）AIGC 2.0 去伪存真阶段，投资人更关注AIGC 应用落地速度和变现节奏，海外的发展情况提供了很好的借鉴。当前典型的成功提价应用，如Doulingo、Notion AI、ChatPDF 等，在办公写作、教育领域案例较多。2）微软提价直接映射利好金山办公。映射国内，重点关注办公和教育应用。分析海外提价后，后续应重点关注现有的付费应用（证明有较好的卡位和用户基础）、并敢于借助AIGC 能力提价的标的。对标海外，办公+AIGC 领域关注金山办公、福昕软件、万兴科技；教育+AIGC领域关注科大讯飞；其他领域虹软科技（视觉）、焦点科技（电商）等。

接着，机器人（之软件）：“具身智能”机器人或为AI 终极形态。近期机器人板块催化不断，深圳人工智能政策、英伟达具身智能、特斯拉Optimus 更新等。申万机械+TMT 在5 月21 日《机器人是人工智能终极形态，具身智能是关键钥匙-机器人行业点评》中即已详细梳理逻辑。1）谷歌、微软、UCBerkeley 等走在技术前沿。2）具身智能落地应用机器人的方向和节奏。3）此前做了“波特五力”分析。4）标的：区分Alpha 和Beta。Alpha标的：萤石网络（tmt&家电）、中控技术（tmt&机械）、虹软科技，加上其他一些机械和家电公司（三花智控、鸣志电器、绿的谐波、柏楚电子、亿嘉和等）。

信创&数据：英方软件（机会大）、纳思达（机会大）、软通动力、信息发展、太极股份

AIGC&数据： 虹软科技（谷歌TryOnDiffusion）、 润达医疗（申万医药）、福昕软件、萤石网络（重点）、星环科技、拓尔思、上海钢联、万兴科技 、广电运通、汉得信息。

数字经济领军： 德赛西威、中控技术（超跌）、启明星辰、石基信息、中科创达、大华股份、广联达、赛意信息、恒生电子。

AIGC 算力：浪潮信息、工业富联（电子）、中科曙光、寒武纪等

风险：由于复工/宏观环境等扰动，2022-2023 年内存在业绩波动风险

关键词：