热点评！管中窥豹：专业机构多数增持半导体、电源设备 仪表仪器、化学制药、医疗服务存分歧

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本报告导读：根据上市公司前十大流通股股东的持仓变更公告，持续跟踪专业机构资金的及时交易动向。2023 年4 月1 日到2023 年6 月9 日，专业机构多数增持半导体、电源设备、化学纤维，在仪器仪表、农用化工、化学制药、医疗服务等行业存在分歧

摘要：

专业机构多数 比较一致的是，增持半导体、电力设备及新能源（电源设备）、基础化工（化学纤维），减持机械（专用机械）。此外，北上资金大幅增持电力设备及新能源（电气设备）。半导体是高端制造业发展的基石，在国产化替代大趋势下，半导体行业预期受益。另外，以新能源、半导体为代表的成长行业，2022 年价格调整较为充分，估值性价比较高。

专业机构主要分歧点在于仪器仪表：①公募基金、保险资金（含社保）增持，北上资金、QFII 减持。防疫优化后企业生产逐步恢复正常；但当前工业企业扩产意愿偏弱，仪器仪表企业业务或受限，机构因而可能对仪器仪表企业观点存在分歧。②保险资金（含社保）、养老保险基金增持化学制药，北上资金减持；公募基金增持医疗服务，北上资金、QFII 减持。医药板块在经历2022 年震荡调整后，情绪和估值处于低点。另一方面，当前经济弱复苏，居民消费端承压，因此机构就化学制药、医疗服务等板块意见不一。

风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。本报告基于上市公司前十大流通股股东的持仓变更信息进行分析，并非机构实际全部持仓信息，存在统计上的偏差。

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