【全球聚看点】晨会聚焦

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重点关注

【宏观经济】5 月通胀点评*朱启兵 张晓娇。CPI 同比增速上升，环比增速下降；CPI 整体延续分化，核心CPI 同比增速依然相对较高，但五一假期后服务消费价格环比由升转降，内需依然偏弱；PPI 同比增速继续低于预期，虽然PPI-PPIRM连续两个月回正，但需要关注生产端可能收缩的问题。

【固定收益】2023 年下半年可转债投资策略*邹坤 肖成哲。2023 年上半年转债市场表现不及预期，与此同时转债市场也发生了一些变化：一是公募转债出现退市；二是部分转债个券到期或无法转股。展望后市，我们认为对市场可以多一些耐心和信心。

【化工】化工行业2023 年中期策略*余嫄嫄。展望2023 年下半年，国内外需求有望迎来复苏。当前行业估值处于低位。维持行业强于大市评级，推荐五条投资主线。

【电力设备】风电行业2023 年中期投资策略*李可伦。2023 年国内需求高增长在望，风电招标需求持续向好，为后续装机需求增长提供有力指引；风机中标价格止跌企稳，大宗成本持续下行，产业链盈利能力或有望迎来拐点。

建议关注有望实现价稳量增的整机环节，以及出货量与盈利能力有望受益于需求超预期的头部零部件标的；维持行业强于大市评级。

【电力设备】光储行业2023 年中期投资策略*李可伦。光伏需求潜力无忧，产业链价格下降有望刺激需求超预期释放，2023-2025 年需求有望超预期，中下游环节或存在超额利润空间；海外部分区域储能经济性快速显现，国内新能源配储需求开始放量，中长期趋势基本确立。

【电子】XR 行业动态点评*苏凌瑶。近期苹果发布十年来最重磅的终端产品Vision Pro。我们认为此次发布是科技史上具有重大意义的节点，有望重新定义人类与信息世界的交互范式，从二维平面转向三维空间的交互维度升级，有望带来消费电子产业链公司的长期增长动力。

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