全球速看：航运港口行业动态报告：美西码头工会罢工 达飞入股中远海远港口西班牙码头

核心观点

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1）美西码头工会劳资谈判失败，工会工人罢工，导致洛杉矶和长滩港的部分码头运营中断，严重影响了奥克兰、塔科马、西雅图等美西港口的运营。

2）5 月美国进口箱量环比增长3.8%，与2019 年基本持平。NRF预测 6 月至10 月的美国主要港口吞吐量将比2019 年同期增长4%，比2018 年增长3%。

3）达飞收购中远海运港口两大西班牙码头股份，意图扩大其在欧洲和地中海地区的集装箱码头业务。

行业动态信息

行业综述：

从交运各子板块相对沪深300 的表现来看，本周（6 月5 日-6 月9 日）交运板块整体回升。本周航运板块上涨1.35%、港口板块上涨1.47%。

航运港口：美西码头工会罢工造成运营中断，达飞入股中远海远港口西班牙运营的两个码头

美西码头工会劳资谈判失败，工会工人罢工，导致美西多个码头陷入停摆。美西当地时间6 月2 日起，由于代表码头工人利益的工会与港口管理层谈判失败，工会工人罢工，导致洛杉矶和长滩港的部分码头运营中断，还严重影响了奥克兰、塔科马、西雅图等美西港口的运营。根据Marine Traffic 的船舶位置数据，截至6月8 日周四中午，已有8 艘集装箱船在美西港口近海等待。

5 月美国进口箱量环比增长3.8%，与2019 年基本持平。根据Descartes 的数据，5 月美国港口处理的进口箱量达209.73 万TEU，较4 月上升3.8%，同比下降了20%，较2019 年5 月增长0.5%。

其中自中国的进口量涨幅最大，比4 月份增加3.80 万 TEU；来自越南的进口量增加了2.04 万TEU。美国全国零售联合会（NRF）预测，2023 年的旺季与2019 年相比略有上升，6 月至10 月的美国主要港口吞吐量将比2019 年同期增长4%，比2018 年增长3%。

达飞入股中远海运港口运营的两大西班牙码头股份。近期达飞海运集团（CMA CGM）通过以未披露的价格收购西班牙公司TPIHIberia 所持有的由中远海运港口运营的CSP 瓦伦西亚码头（Valencia）49%的股份和CSP 毕尔巴鄂码头（Bilbao）38%的股份；目前中远海运港口持有CSP瓦伦西亚码头51%股份以及CSP毕尔巴鄂码头39.51%股份。

CSP 瓦伦西亚码头是西班牙通往马德里的主要集装箱码头，年操作能力为410 万TEU；CSP 毕尔巴鄂码头可连接西班牙与北欧主要港口，年操作能力为100 万TEU。达飞此举将扩大其在欧洲和地中海地区的集装箱码头业务，截至目前达飞在西班牙的18 个港口提供35 条航线服务，在全球拥有超过56 个港口码头和项目的股权。

集运：继续维持中远海控、东方海外国际和海丰国际“买入”评级。1）中远海控价值深度低估。截至2022年底公司货币资金为2369 亿元，公司净现金约1817 亿元，是A 股总市值1741.5 亿元的1.04 倍，是H 股总市值1278.5 亿元的1.42 倍。（截至2023 年5 月5 日收盘价）。2）2022 年中远海控拟每股派发现金红利1.39 元（含税），合计分红223.72 亿元，继续维持50%派息比例，对应A 股股息率12.85%，对应港股股息率17.50%（均以2023 年5 月5 日收盘价和汇率计算）。

干散货运：建议关注太平洋航运、STARBULK、金海洋集团。近期BDI 指数大幅反弹，截至2023 年3 月17 日大灵便型船运价已经恢复至14,330 美元/天；根据太平洋航运年报，太平洋航运大灵便型船平均运营成本（包括折旧、财务费用等）为9660 美元/天，预计2023 年Q1 太平洋航运可实现盈利。

油运：建议关注TEEKAY、TEEKAYTANKE、前线海运、Euronav、北欧美国油轮、ScorpioTankers、Ardmore、TORM。

LNG 运输：建议关注GOLAR 海运、FLEXLNG。

LPG 运输：建议关注DorianLPG。

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