环球热点！国君配置AIA-TIMING行业轮动策略临时点评：上调AIA-TIMING模拟多头组合仓位5%至100%

(资料图)

本报告导读：

2022 年9 月23 日我们将AIA-Timing 模拟多头组合总仓位由90%升至95%；本次，根据量化配置“防守反击”的观点，将模拟多头组合仓位由95%提高至100%。

摘要：

6月AIA-Tim ing模拟多头组合的仓位和构成。根据截至5月23日行业打分表构建的6 月AIA-Timing 模拟多头组合中包括电力及公用事业、非银行金融、交通运输、汽车和电力设备及新能源。由2022 年9 月23 日至本次仓位调整前，AIA-Timing 模拟多头组合总仓位为95%，其中各行业仓位权重为95%×20%=19%。

于2023 年6 月8 日将AIA-Timing 模拟多头组合仓位由95%提高到100%。上证指数近期表现偏弱，量化配置团队明确表示：随着市场情绪好转，且美元对人民币汇率冲高回落，市场已经逐步扭转前期颓势，开始在不同板块、行业发动“防守反击”。无论从短、中期来看权重指数调整都已非常充分，预计整个调整有望于近期完成。考虑到权重指数调整已较为充分，且均已测试了前期提及的“三重技术支撑”，因此短期内若再有下探则建议适当增配。据此，以6 月8 日（早盘开盘时）为节点，将模拟多头组合仓位由95%提高到100%，各行业权重按比例同步调整。本次仓位调整后，AIA-Timing 模拟多头组合总仓位为100%，其中各行业仓位权重为100%×20%=20%。

风险提示：模型设计的主观性，历史数据有偏，回测时间较短，超额收益均值回归，高换手无法实现。本报告结论均由主动配置模型得出，或与研究所其他研究团队观点不重合，有关研究所其他研究团队对有关个股的观点，请参考相关已发布的研究报告。

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