盛视早参：震荡修复行情 低位轮动补涨或为短期节奏_观察

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上周五A 股两市震荡收涨，沪深两市全天成交额9406 亿元，北向资金净买入85.34 亿元。

两市超3400 股上涨；盘面上，房地产板块大涨，中南建设、京投发展、中国武夷、电子城、中交地产等多股涨停，信达地产、天保基建等多股跟涨。家电板块走强，创维数字涨停，海信视像、亿田智能、飞科电器、兆驰股份、老板电器、极米科技、高斯贝尔、四川九洲等跟涨；技术上，沪指KDJ 超卖钝化，MACD 超卖收口，指数突破3230 点，缩量只能是结构轮换，继续上攻需大金融板块配合并放量至5000 亿元以上，若后市MACD 金叉可判断企稳，防守位3180 点。目前市场开启了新能源等弱势股的反弹行情，科技内部分化，技术上有望开启超卖指标的修复行情。

资金方面：为维护流动性平稳，6 月2 日，央行进行20 亿元7 天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。据数据显示，当日有50 亿元7 天期逆回购到期，因此当日实现净回笼30亿元；据统计，分行业来看，上周北上资金对多个行业大幅加仓，综合、美容护理、计算机、通信、国防军工、电子和基础化工7 个行业持股量环比增幅居前，周持股量环比增长在5%以上。非银金融和银行2 个行业持股量环比减持居前，分别下降1.47%和1.06%。上周加仓幅度居前的计算机、通信和国防军工行业均具有科技属性。计算机行业在连续四周减持后流向逆转，上周持股量上升8.94%，行业指数一周大涨6.39%。（数据宝）资讯方面：6 月4 日，工信部部长金壮龙在当天召开的第31 届中国国际信息通信展览会上表示，工信部将加快5G 行业虚拟专网建设，深入实施5G 应用扬帆行动，进一步丰富拓展5G 应用场景，深化工业互联网融合，完善工业互联网技术体系、标准体系、应用体系，打造一批5G 工厂，大力推进制造业智能化、绿色化、融合化。同时，加快新兴产业培育，抢占未来新优势，持续增强移动通信、光通信等领域全产业链优势，巩固优势产业领先地位，前瞻布局下一代互联网等前沿领域，全面推进6G 技术研发，营造良好发展环境，引导支持企业加大研发投入，加快人工智能、区块链、云计算、网络安全等新兴数字产业发展。（北京商报）6G 即第六代移动通信标准，通过将卫星通信整合到6G 移动通信，实现全球无缝覆盖。6G 的建设需要海量的基础设施投入。例如，未来6G 是空地融合通信的时代，卫星互联网作为空地通信的重要手段之一，将是6G 重要的组成部分，我国卫星互联网基础设施建设需要加快进程。6G 带来的市场空间巨大。根据中国信通院预测，到2040 年，6G 各类终端连接数相比2022 年增长超过30 倍，月均流量增长超过130 倍，最终为6G 带来“千亿级终端连接数，万亿级GB月均流量”的广阔市场发展空间。6G 和AI 有一个相通的需求，那就是硬件需要更高的数据传输速率，而光通信有望逐步取代电连接，成为信息传输的终极方案。光模块密切相关的CPO 工艺，代表着光通信产业的升级趋势，预计明年进入商用阶段，市场空间巨大。

操作策略：从短期市场表现来看，地产、装修建材、新能源等长期下跌板块出现了反弹走势，随着人工智能、脑机接口、CPO 等高位题材的回撤，资金或有高低切换需求，低位板块或存在轮动补涨机会；技术面，沪指3230 点站稳是关键，继续拉升需大金融配合放量，防守位3180 点；关注6G、边缘计算、华为生态链、混合现实等科技方向的低位标的，大金融、国防军工、智能家居、新能源车等方向或具备配置优势。

（项鹏飞，执业证书编号S0680619050003）

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