医药生物行业周报:ASCO摘要发布 中药支持政策持续落地-天天关注
2023-05-28 15:14:58 | 来源:兴业证券股份有限公司 | 编辑: |
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(资料图片仅供参考)
投资要点
上周大盘下跌,医药生物板块跑赢大盘,全周上涨0.01%,沪深300指数全周下跌2.37%。
本周2023 年ASCO(美国临床肿瘤学会)摘要公布,迎来新一轮国产优质品种的数据读出,包括科伦药业SKB264(TROP2 ADC)对于经治NSCLC的Ⅱ期优异数据;迪哲医药舒沃替尼、戈利昔替尼(JAK1)多项数据等等。展望Q2 及全年,创新药都是我们重点推荐的弹性主线之一。国际化方面,重点关注未来有爆发力的优质产品,建议关注百济神州、康方生物、迪哲医药、康诺亚、科济药业、百利天恒、荣昌生物、信达生物、艾力斯等。关注底部反转逻辑big pharma 和疫后复苏相关传统药企,包括恒瑞医药、华东医药、科伦药业、人福医药、恩华药业等。同时,随着创新药板块回升及投融资数据趋势改善,可以关注创新药产业链的修复机会(CXO+生命科学上游)。
中药板块政策利好持续落地,一季报业绩表现相对较好,后续基药目录调整值得期待。可关注:1)管理驱动:太极集团、达仁堂、昆药集团、同仁堂、康恩贝、广誉远等。2)中药处方药:康缘药业、以岭药业、佐力药业等。3)中药品牌OTC:华润三九、健民集团、葵花药业、九芝堂、济川药业等。4)中药配方颗粒:华润三九、中国中药、红日药业、柳药集团等。5)中医医疗服务:固生堂等。
Q2 复苏线有望实现较好业绩表现。可以关注1)医疗服务,其中眼科持续看好,建议关注爱尔眼科、华厦眼科、爱博医疗、普瑞眼科、瑞尔集团、海吉亚医疗、锦欣生殖等。2)院内手术相关精麻类领域,包括恩华药业、人福医药等;高值耗材领域,包括TAVR、电生理等赛道。3)院内诊疗恢复相关检测服务领域,如金域医学、新产业等;脱敏制剂领域的我武生物。
推荐标的:爱尔眼科:业务稳健增长,产业链地位持续提升,估值具备性价比;华东医药:制药工业集采压力逐步释放,工业端收入增长有望回正,美容护理和微生物板块近年来增速较快,少女针销售持续超预期;药明康德:全球临床前CRO 龙头企业,行业地位突出;恒瑞医药:公司正经历创新转型阵痛期,多款创新药陆续开始放量,管理体系逐步理顺;华厦眼科:眼科赛道优质公司,品牌力较强,次新院减亏释放成长。
风险提示:行业政策超预期变化、板块比较优势弱化。
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