主题周报5月第2期;具身智能：人工智能应用新方向

1）事件：

1、2023年5月17日，特斯拉2023股东大会上发布了Optimus人形机器人最新进展情况，马斯克大胆预测人形机器人需求量将达100-200亿台。

(资料图)

2、2023年5月18日，英伟达黄仁勋在ITF World 2023半导体大会上提出下一波人工智能浪潮将是具身智能，即能够理解、推理并与物理世界互动的智能系统，同时公布了多模态具身人工智能系统Nvidia VIMA。

3、2023年5月12日，《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施（2023-2025年）（征求意见稿）》中提出推动具身智能系统研究及应用。

2）投资逻辑：人型机器人作为通用人工智能的本体，引领AI进入“具身智能时代”

1、特斯拉人型机器人进展超预期。特斯拉形机器人Optimus已实现自主行走和工作，从功能上看具备力度控制精巧的电力扭矩控制能力，且已打通FSD和机器人的底层模块，使得机器人的环境感知能力跃升，基于Tesla Dojo Al训练平台的机器人自主学习和算法能力显著提升。

2、具身智能引领多模态通用人工智能应用新方向。ChatGPT-4、谷歌PaLM-E等多模态大模型涌现，具身智能进入发展快车道。运用多模态大模型将图像/文字/具身数据联合训练，并引入多模态输入，可增强模型对现实中对象的理解，帮助机器人处理具身推理任务。

3、智能服务机器人进入快速放量阶段，量产后成本有望大幅下降。全球智能服务机器人2021-2026年复合规模增速有望达25%，量产规模的提升将显著降低人型机器人售价，预计2023年人型机器人成本下降70-80%，售价回落至2-3万美元。

3）未来催化：特斯拉、优必选等国内外人型机器人公司量产加速；多模态视觉语言大模型加速迭代。

4）投资建议：1）机器人本体与系统集成商。推荐：博实股份/亿嘉和，受益：埃斯顿/申昊科技等。2）减速器、伺服、控制器、传感器等机器人核心零部件供应商。推荐：双环传动，受益：鸣志电器/丰立智能/中大力德/江苏雷利/鼎智科技等。3）机器视觉与多模态感知技术供应商。推荐：虹软科技/科大讯飞，受益：云天励飞/奥普特等。

风险提示：人型机器人量产节奏不及预期，应用场景拓展不及预期。

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