晨会纪要 环球热资讯

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【宏观】促消费、疏堵点、稳增长新政可期：从国家发改委密集调研看政策走向

从发改委近期60 次调研来看，就优化营商环境、促消费扩内需等问题密集发声，营造了良好的政策预期，预计近期将出台一系列有关促消费、稳增长的有力政策。

【半导体】半导体行业2023 年中期策略报告：AI 变革掀起科技革命，服务器领航复苏征程

以ChatGPT 为代表的AI 应用迅速发展，算力及相关产品需求迎来爆发式增长，有望带来新一轮科技革命，给半导体行业带来新需求。相较于通用服务器，AI 服务器主要采用异构形式，在整机、算力芯片、光模块、PCB 等环节迎来高速成长。

【证券Ⅱ】——证券行业2023 年中期策略报告：把握业绩复苏契机，迎接估值向上拐点

投资建议：2023 年预期将是券商业绩大幅修复的一年，尤其是受到自营业务冲击大的公司预期将在年内实现较大幅度的改善。从细分业务集中度提升的角度看，投行&资管仍是我们中长期看好的方向。我们建议关注：一是财富管理业务上具有竞争优势的券商，如东方证券、广发证券、兴业证券和招商证券；二是在投行业务具有竞争优势的券商，如中金公司、中信证券和国金证券等。

【宏观】4 月政治局会议前瞻：政策维持稳定，侧重薄弱环节和产业发展在一季度GDP 增速超预期、宏观政策前置发力下，4 月政治局会议或维持总量政策中性稳定，房地产政策延续此前定调。我国经济进入修复式增长下半场，仍面临内需不足、外需不稳等问题，此外，3 月16-24 岁人口失业率上升至19.6%，青年失业率上升，结构性就业压力仍然存在。针对当前经济复苏中存在的不均衡问题，本次会议重点或在经济修复薄弱领域，扩内需、稳就业、更加注重推动经济高质量发展。

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