北向资金行为跟踪系列五十二：北向流入 增配周期|焦点速讯

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本周要点：上周北向整体净流入，周二至周四北向整体流出，周五在美元走弱、出口数据超预期背景下，当日北向配置、交易盘单日大幅流入28.41亿、27.38亿元。经济数据提振下，交易、配置盘共同增配周期板块，主要流入有色金属（26.15亿）、基础化工（11.69亿）和钢铁（8.46亿）。另外，配置、交易盘对于计算机行业分歧极大，上周配置盘流入-24.68亿元，交易盘流入23.23亿元。

上周北向资金整体净流入。周二至周五4个交易日北向资金实现整体净流入，一周累计流入52.4亿元。截至2023/04/14，北向资金本月累计净流入31.87亿元。

北向整体：多数行业流入。上周有16个行业流入，14个行业流出。其中有色金属（26.15亿）、电力及公用事业（13.62亿）、电力设备及新能源（13.44亿）流入较多；非银行金融（-13.06亿）、通信（-8.88亿）流出较多。配置盘、交易盘流入。上周配置盘、交易盘均为净流入，累计净流入分别为4.33亿元48.07亿元。分行业来看，流入周期板块规模最大，累计净流入共计56.95亿，其中配置盘净流入23.96亿、交易盘净流入32.99亿元。相比较来看，交易盘更青睐成长板块，累计净流入25.91亿元。

行业流向：配置盘上周有18个行业流入，12个行业流出。其中机械（8.55亿）、医药（8.17亿）、有色金属（6.35亿）流入较多；计算机（-24.68亿）、非银行金融（-12.11亿）流出较多。交易盘上周有15个行业流入，15个行业流出。其中计算机（23.23亿）、有色金属（19.8亿）、电力及公用事业（11.85亿）流入较多；通信（-13.36亿）、食品饮料（-8.88亿）流出较多。有色金属流入最多。上周北向整体有16个行业流入，14个行业流出。其中有色金属（26.15亿）、电力及公用事业（13.62亿）、电力设备及新能源（13.44亿）流入较多；非银行金融（-13.06亿）、通信（-8.88亿）流出较多。

个股流向：中远海控流入最多，贵州茅台流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为中远海控（5.88亿）、金山办公（5.75亿）、拓普集团（5.36亿）；流出排名前三的个股为贵州茅台（-10.52亿）、中国平安（-9.2亿）、药明康德（-8.87亿）。

累计统计：以月份为单位，上月累计17个行业资金流入，13个行业资金流出。其中，电子、电新和医药行业净流入超60亿；以季度为单位，电新、电子、食品饮料和机械等行业流入均超百亿；房地产、通信、家电和煤炭行业流出超25亿，均超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一月度/季度行业流入情况的阈值。

北向跟踪策略：我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2023/04/14，北向行业的累计收益率为28.06%，累计超额收益率为30.51%，夏普比率为2.88，最大回撤为43.59%。基于最新的跟踪情况，北向行业变动未触发调仓阈值Top50行业跟踪策略。本周不进行调仓（历史的20次调仓及收益情况参见正文）。

风险提示：数据统计可能存在误差。

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