环球热消息：海通证券研究所早报

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【公司首次覆盖】华厦眼科（301267）：学术实力强劲，开启全国扩张新阶段的眼科龙头。眼科连锁龙头，已在全国开设57 家医院。公司拥有两名国际眼科学院士，在国内外眼科界有广泛影响力。眼健康行业景气度高，民营眼科医院呈快速增长态势。眼科医疗服务行业存在多重壁垒，人才、资金、资质、品牌声誉、规模壁垒筑起护城河。公司业绩高速成长，眼视光学专家齐聚为临床诊疗保驾护航。在综合眼病领域，公司诊疗实力强且市场规模增速快，将成为未来核心竞争力。老牌院区强者恒强，连锁扩张深化国内布局。主动优化业务结构，内生动力推动高端化转型。

行业与主题热点

交通运输：换季航班时刻落地，国际市场快速恢复。CAAC 公布夏航季时刻计划。1）国内方面：时刻较22 年同期略下滑，但较19 年同期仍有客观增长。2）国际方面：时刻恢复节奏加快，总量有望修复至19 年同期的75%。3）地区方面：维持领先的修复速度。短期航空板块基于消费及宏观预期回落有一些调整，但我们依旧看好基本面持续改善。基于：1）供需不断恢复，夏秋航季国际需求有望快速修复带动行业量价进一步恢复；2）油价持续下调利好航司业绩兑现。

我们建议积极关注航空板块大周期投资机会，推荐中国国航、吉祥航空、春秋航空。

信息服务：推荐关注AI 一线公司投资机会。从近期的市场走势来看，部分AI龙头出现了较大的回调。我们认为，AI 目前行业整体发展仍然持续向好，长远来看，AI 技术的创新迭代驱动了应用场景的进一步落地，以AIGC、数字人、多模态、AI 大模型、智能决策为代表的热点为市场带来了更多想象力和可能性。

IDC 预计，2026 年中国AI 市场将实现264.4 亿美元市场规模，2021-2026 五年复合增长率（CAGR）将超20%。我们认为，未来我国AI 行业有望维持一个较高的增长速度，在这一基础上，我们推荐关注AI 一线公司投资机会。

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