医药行业月报：医疗AI诊断先行 新配置证政策修改引导高端器械放量|环球聚看点

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医疗AI 概念热度大幅提升，建议关注ICL 及体检龙头。近期Chat GPT 概念持续发酵，医疗AI 相关板块较为活跃。人工智能在医疗中的应用主要是基于大数据层面的智能筛选（如AI制药、AI 诊断等），用以提升效率及准确性，目前尚未达到AIGC程度，未来潜力空间仍较为巨大。我们看好AI 在诊断方向的融合，其中：1）AI 影像：多集中于病变检出、识别，以及良恶性判断等，目前应用已相对广泛，主要优势体现在MR 加速成像、XR 质控及阅片、DSA 图像增强优化及辐射剂量减弱；2）AI 病理：AI 辅助阅片可改善病理诊断自动化程度低、医生缺乏现状，目前在宫颈癌筛查等场景中应用较多，未来有望逐步实现解决低效重复劳动→精细量化分析→开创新型技术三个层级的应用；3）AI 检验：主要通过大量高质训练数据进行机器学习，实现外周血/骨髓细胞/尿液/粪便/阴道分泌物等各来源样本的病原体准确识别及精准分类，整合自动化检测仪器，进而实现快速准确的临床样本检测。建议关注金域医学、迪安诊断、美年健康等具备大规模标本的ICL、体检龙头，有望通过广泛连接亿级标本数据，构建高效泛化标准系统，充分发挥AI 赋能价值，实现疾病精准诊疗评估，大幅提升企业竞争实力。

大型医用设备配置目录更新，政策宽松化引导需求释放。

2023 年3 月21 日，国家卫健委发布《大型医用设备配置许可管理目录（2023 年）》。与2018 年版目录相比，管理品目由10个调整为6 个，其中，甲类由4 个调减为2 个，乙类由6 个调减为4 个，64 排及以上CT 和1.5T 及以上MR 设备被调出配置许可管理目录，甲、乙类兜底标准均较此前大幅调升。我们认为，配置证限制放开超预期，有利于医院此前受限需求及增量采购需求迅速释放，加快大型设备国产替代进程，与调整目录相关的医疗设备生产商有望迎来放量。

投资建议：建议关注：1）AI 赋能提升企业长期竞争力，推荐金域医学、迪安诊断、美年健康、乐普医疗等；2）大型设备需求释放相关厂商，推荐迈瑞医疗、联影医疗、万东医疗等；3）品牌中药长期价值持续提升，推荐太极集团、昆药集团等；4）非新冠疫苗疫后恢复，关注康泰生物、欧林生物等；5）医药商业中具有特色业务的公司，推荐上海医药、百洋医药。

风险提示：疫情反复影响医疗需求的风险；集采降价压力超预期的风险；关键环节产业链的地缘政治风险等。

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