互联网传媒周报：AI+应用 传媒和互联网机会如何把握

本期投资提示：

OpenAI 发布了ChatGPT Plugins（插件）功能，将允许 ChatGPT 和其他第三方应用程序的联通，首批接进来的插件涵盖酒店航班预订、外卖服务、在线购物、法律知识、专业问答等领域。插件集将拓展GPT 多场景的处理能力，大模型奠定类操作系统的能力，有望形成类似App Store 的生态，未来或许会打破APP 割据局面，再去创造一个由AI 驱动的入口，也会对全球互联网流量格局产生生影响。

从Midjourney、Stability 等文生图模型席卷设计界，到Chatgpt 用户迅速破亿并建立应用生态，宣告了人工智能在内容（包括知识、代码）生成、多轮对话上的巨大飞跃。对于传媒行业而言，未来将实现内容生产成本边际趋近于0 的变化，提升内容产业的工业化水平；也会改变人机交互的逻辑，对【陪伴、教育、客服】等服务业场景实现人力成本边际趋近于0 的革命。

(相关资料图)

当前仍继续建议加大力度配置A 股传媒：机构持仓、估值、股价均位于历史低点；政策宽松、疫情后基本面复苏，同时人工智能的科技创新红利重塑成本结构和商业模式，带来估值弹性。

近期重点推荐：

拟布局类ChatGPT 产品【参考海外OpenAI，估值弹性大】：【昆仑万维】（拟与奇点智源合作推出类ChatGPT 产品，AI 音乐已逐步完成商业化落地；另有浏览器、游戏等场景。）、关注三六零。

AI+游戏【估值不到20x 安全边际较高，AI 不仅降本也能通过缩短项目周期、创造UGC新玩法、提升交互体验等方式增收：【三七互娱、吉比特、巨人网络、神州泰岳、盛天网络、姚记科技、富春股份、完美世界】

AI+智慧家庭：以ChatGPT 为代表的生成式AI 系统可升级智能家居交互方式。【创维数字】

AI+教育：实现边际成本较低的个性化教学，也有助于实现教育公平。【视源股份】、鸿合科技。

AI+数字人：风语筑。

AI+动画、视频：提高角色生成、场景资产、特效、衍生品开发等方面的效率。芒果超媒、华策影视、光线传媒、上海电影

AI+营销、电商：生成广告素材、商品材料、智能客服等。易点天下、三人行、天下秀、青木股份、值得买。

AI+阅读、图片：中信出版、中文在线、掌阅科技、视觉中国。

港股互联网平台：关注入口地位可能被强化或提升的公司。腾讯控股（QQ、微信是很好的场景，强化超级链接的价值、创造新的社交体验）、心动公司（充分受益于游戏新产品上线）、百度（存在通过改善搜索体验，扭转受站内搜索冲击的机会）。

风险提示：产品表现不及预期风险，宏观经济进一步下行风险。

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