外资风向标3月第2期：配置交易盘均有流出 共同加仓白酒基建链条

核心观点：北向资金本周净流出106.0亿，其中配置盘净流出1.5亿，为今年以来首次周度净流出，交易盘净流出86.2亿。今年以来北向资金净流入1497.9亿。产业链来看，配置盘主要流入白酒、基建、锂电池、电网和工程机械产业链；交易盘加仓免税、基建较多，汽车零部件也有所流入，减持银行、锂电池等产业链。风格板块来看，本周配置盘流入成长风格为主，交易盘流入稳定风格，流出金融成长风格较多。

【资料图】

风格流向：配置盘流入成长，交易盘流出金融成长较多。本周配置盘流入成长（21.6亿）等风格，流出金融（-14.9亿）等风格；交易盘流出金融（-45.2亿）、成长（-26.2亿）等风格，流入稳定（8.1亿）风格。近四周配置盘主要流入成长（96.8亿）、周期(53.6亿) 等风格；交易盘主要流出成长（-106.6亿) 、金融（-62.2亿）等风格。

产业链流向：配置盘主要流入白酒基建、锂电电网和工程机械产业链；交易盘主要流入基建、免税和汽车零部件，流出银行、锂电池产业链。

本周配置盘资金增持白酒（6.0亿）、基建（4.4亿）、锂电池（6.6亿）、工程机械（5.2亿）等产业链，减持银行（-9.0亿）、锂电材料（-6.1亿）等产业链，交易盘资金增持基建（7.8亿）、免税（6.9亿）、汽车零部件（5.9亿）等产业链，减持银行（-19.8亿）等产业链；本周配置盘和交易盘资金共同增持白酒、基建、工程机械等产业链，共同减持银行、新能源整车等产业链，在锂电池、CXO等产业存在分歧。

行业流向：流入建筑装饰/机械设备，流出银行/非银。本周净流入排名较前的行业是建筑装饰（16.2亿）、机械设备（12.8亿）等行业，净流出排名较前的行业是银行（-30.8亿）、非银金融（-23.7亿）。本周配置盘资金与交易盘资金共同加仓白酒Ⅱ、元件等行业，共同减仓乘用车、股份制银行Ⅱ等行业，在半导体等行业有分歧。

个股流向：中国中免（7.9亿）、中国船舶（6.6亿）获外资加仓较多；贵州茅台（-13.4亿）、比亚迪（-12.0亿）遭外资抛售较多。

周期资源品板块：配置盘资金流入煤炭、建筑装饰等行业，流出钢铁、有色等行业；交易盘流入建筑装饰等行业，流出煤炭、有色等行业。

中游制造板块：配置盘流入电力设备、机械设备，流出汽车；交易盘流入机械设备，流出汽车、电力设备。

消费板块：配置盘和交易盘资金共同流入医药生物，共同流出食品饮料、家用电器。

TMT板块：配置盘资金流入计算机、传媒，流出电子、通信；交易盘资金流入电子、通信，流出传媒、计算机。

金融地产公用板块：配置盘资金流入交通运输、公用事业等行业，流出银行、非银等行业；交易盘资金流出银行、非银、房地产等行业。

注：近一周指2023/3/6-3/10，近四周指2023/2/6-3/10，YTD截至2023/3/10风险提示：资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到，存在一定的统计误差；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况；政策不及预期，或存在后续增量政策与预期不一致的情况；经济下行超预期，疫情对经济的扰动超预期；海外市场波动超预期，海外经济下行超预期，全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，地缘冲突持续超预期，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场

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