全球报道:有色金属行业月报：稀土长期趋势不改

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核心观点

稀土长期上行趋势不改。未来整个节能绿色时代，我们也需要我们整个技术的发展。此外，当下风电已经有很快的发展，新能源发电在未来会带来整个稀土需求的一个指数型的增长，所以我们看到，在数字中国的建设规划下，未来很多领域其实都会产生对于稀土可以预见和不可预见的需求。目前板块估值处于相对低位，在政策红利的加持下，稀土价格稳中有升，整个磁材企业通过稀土产能规模的扩张和产品结构的优化，使得整个产业链的一个利润弹性在逐季环比改善，所以我们认为目前产业链确实是一个投资性价比非常高的环境，我们看好其拥有全球定价权的核心资产价格重估带来的机遇。建议关注相关标的：北方稀土、金力永磁、盛和资源。

在稳增长政策持续支撑下，内需有望持续扩大，金属价格全面修复趋势不改，在海内外多重事件的催化下，金属供给持续趋紧，需求侧的支撑有望在今年逐渐兑现，具有资源和成本优势的优质企业有望迎来价值重估的投资机会。相关标的：贵研铂业、浩通科技、东方锆业、钒钛股份、河钢股份、龙佰集团。

上月市场表现

2023年2月1日至2023年2月28日，有色金属指数下跌3.58%，上证指数上涨0.74%，沪深300下跌-2.10%。2月份涨幅居前三位收益率为正的行业为SW通信、SW轻工制造、SW计算机。

涨幅居后三位的行业依次为SW电力设备、SW银行和SW有色金属。

2023年2月1日至2023年2月28日，有色金属行业月涨幅前五的个股为东方锆业、龙磁科技、翔鹭钨业、华钰矿业和云海金属，涨幅分别为38.43%、15.98%、15.65%、15.57%和15.33%。

跌幅前五的个股为ST荣华、永兴材料、鼎胜新材、中矿资源和天齐锂业，跌幅分别为-41.74%、-18.95%、-17.02%、-16.10%和-14.58%。

风险提示

稳增长政策不及预期，需求不振。

关键词： 有色金属 东方锆业 北方稀土