【独家焦点】银行地方志(十一)：安徽区域性银行全景图

区域透视——安徽 的五个方面

(资料图)

安徽，简称“皖”，位于中国华东长江三角洲地区。安徽省地跨长江、淮河、新安江三大流域，东连江苏，西接河南、湖北，南邻江西、浙江，北靠山东，位于长三角城市群，承接沿海地区经济辐射。

支柱产业方面，安徽省农业保持稳定增长，2021 年第一产业增加值同比增速达5.5%。第二产业方面，安徽省已形成以煤炭、电力、石油化工、冶金、机械、电子、纺织和建材等为主的工业体系，新兴动能不断增强。安徽省2021年第三产业GDP 实现2.2 万亿元，占比51.2%。

人口方面来看，2021 年末安徽省常住人口6,113 万人，净流入人口增速自2017 年开始有所下降，省会城市虹吸效应明显，2021 年合肥净流入人口同比增加9.51 万人。

区域发展格局来看，安徽省下辖16 个地级市，其中合肥市为全省政治、经济、金融中心，皖南地区整体经济发展水平优于皖北地区，东部与苏、浙毗邻的地级市经济发展水平高于西部地区。

上市公司资源方面，安徽省共有161 家上市公司。从上市节奏上看，2017年以来安徽省共71 家企业上市A 股。从地域分布来看，上市公司资源集中于合肥市（72 家）、芜湖市（17 家）、铜陵市（11 家）等。从上市公司类型上看，资本货物、材料类上市公司数量占有较高比重。

金融资源方面，安徽省金融业存贷款增速良好。截至2021 年末，安徽省金融机构人民币存款余额为6.63 万亿元，同比增长10.6%；人民币贷款余额为5.82 万亿元，同比增长12.9%。分地市来看，安徽省金融资源集中于合肥市，合肥市2021 年存款余额2.02 万亿元，占比31.2%。

区域全扫描，三维度看安徽区域银行

银行背景维度：区域内中小银行数量较多。安徽省共存续153 家商业银行，以农商行（83 家）为主，城商行仅1 家。区域内中小型银行数量较多，注册资本1 亿元-5 亿元银行42 家，占比27.5%，注册资本1 千万-1 亿元银61家，占比39.9%。省内徽商银行资产规模超万亿元，银行经营战略以服务地方经济、扎实服务乡村振兴战略为主。

安徽区域内银行经营情况呈现四大特征。特征1：银行资产质量整体向好，不良率均值为2.58%，高于行业平均水平，拨备覆盖率均值为184%，较上年提升2.59pct。特征2：区域内银行资本充足率稳定（核心一级资本充足率13.9%），净息差均值为2.6%，高于行业平均水平。特征3：资产端结构有所改善（信贷投放占总资产比重达61.7%），负债端存款占比上升（存款占负债比重上升至88.6%）。特征4：ROA（0.8%）、ROE（8.6%）有所回升。

资本补充与银行合并新设维度。目前安徽区域已发行30 亿元中小银行资本补充债券，分主体来看，共4 家商业银行主体承接资本补充债券。从新设银行的方式来看，安徽省2017 年至今成立的安徽新安银行与旌德民商村镇银行股份有限公司主要采取新设的方式组建商业银行。

商业银行面面观——安徽区域银行怎么看？

徽商银行：是全国首家由安徽省内5 家城商行以及其他7 家城市信用社合并重组设立的区域性股份制银行。2021 年总资产达13,837 亿元，位居安徽省内银行第1 位，资产投向中信贷占比45.4%，金融投资占比39.3%。贷款以对公贷款为主，占比56.2%。存款端个人存款占比38.1%，公司类存款占比56.2%。2021 年，徽商银行核心一级资本充足率为8.45%，通过发行次级债等手段，徽商银行资本充足率提升至12.23%，2021 年净息差为2.20%。

2021 年，徽商银行营收357 亿元，同比增长12.6%，实现净利润118 亿元，同比增长18.8%。拨备计提力度来看，2021 年，徽商银行计提减值准备135.5亿元，占当年营业收入比重的37.9%。资产质量方面，2021 年徽商银行不良率下降20bp 至1.78%，近三年拨备覆盖率分别为304%、182%和240%。

安徽区域银行债还有哪些投资机会？

安徽区域银行共存续债券2445 亿元。分债券类型来看，同业存单共计1891亿元，永续债100 亿元，二级债共计176 亿元，普通债共计278 亿元，从中债估值上看，截至2023 年2 月21 日，安徽区域存续银行二级债估价收益率处于3%~11%区间。其中徽商银行债券估价均值为4.09%，合肥科技农商行债券估价均值为6.58%。

风险提示：行业信用恶化带来的风险。

关键词： 徽商银行 同比增长 上市公司