天天微动态丨基金专题报告：主动权益类基金持仓解析：2022Q4主动权益类基金又加配了哪些行业?

2022Q4 主动权益类基金的数量和规模变化分析

基金数量方面，主动权益类基金数量持续增长。截至2022 年四季度末，全市场共有4117 只主动权益类基金。其中，普通股票型基金有527 只、偏股混合型基金有2086 只、灵活配置型基金有1479 只、平衡混合型基金有25 只。基金新发数量方面，普通股票型和偏股混合型基金新发数量较上季度有所回落。截至2022 年四季度末，全市场共新成立82 只主动权益类基金。其中，普通股票型基金有11 只、偏股混合型基金有71 只、灵活配置型基金有0 只、平衡混合型基金有0 只。

基金规模方面，主动权益类基金整体规模虽较上季度有小幅度提升，但仍未超过同期2020 年末的规模水平。截至2022 年四季度末，全市场主动权益类基金合计规模达到了48788.61 亿元，较上季度增加193.15 亿元。其中，普通股票型基金合计规模增加125.09 亿元至6674.80 亿元、偏股混合型基金合计规模增加419.78 亿元至28324.32 亿元、灵活配置型基金合计规模减少350.59 亿元至13351.66 亿元、平衡混合型基金合计规模减少1.13亿元至437.83 亿元。基金新发规模有所回落。截至2022 年四季度末，全市场主动权益类基金新成立规模达到了314.00 亿元。其中，普通股票型基金合计规模为18.49 亿元、偏股混合型基金合计规模为295.51 亿元、灵活配置型基金合计规模为0.00 亿元、平衡混合型基金合计规模为0.00 亿元。

【资料图】

2022Q4 主动权益类基金的仓位变化分析

在基金仓位方面，各类主动权益基金仓位均有不同程度上调。2022 年四季度相对三季度，普通股票型基金加仓1.31%至89.92%，偏股混合型基金加仓1.68%至87.14%，灵活配置型基金加仓2.44%至71.07%，平衡混合型基金加仓3.14%至58.65%。

2022Q4 主动权益类基金的重仓股变化分析

在重仓股方面，2021 年以来随着基金数量的增长，重仓股总数量稳步提升，2022 年四季度再次刷新历史最高水平，本季度最新重仓股数量为2257 只；重仓股平均集中度较上季度有所回落，最新重仓股平均集中度为53%。被新纳入重仓股较多的A 股是顺丰控股、紫金矿业、金山办公、汇川技术、人福医药等等；被新纳入重仓股较多的港股是腾讯控股、药明生物、香港交易所、美团-W、快手-W等等。

2022Q4 主动权益类基金的配置偏好变化分析

在行业配置方面，2022Q4 主动权益类基金在医药、计算机、非银金融、银行、消费者服务等行业加仓；在电力设备及新能源、煤炭、房地产、电子、钢铁等行业减仓。

进一步的，我们从行业间的内在属性和差异性出发，参考行业指数涨跌幅表现，将中信行业划分为周期、消费、医药、金融、科技、其他六大板块。在板块配置方面，主动权益类基金在医药、金融、科技三个板块均有加仓；在周期板块减仓2.31%。

风险提示：本报告为基于历史数据统计结果，市场风格变换和基金风格调整等风险均可能使得模型失效。

关键词： 混合型基金 普通股票 配置型基金