观点：广发流动性跟踪周报(1月第3期)：上周两融规模下降 南下资金流出

报告摘要：

（说明：数据来源于wind 数据库，数据截至2023 年1 月15 日。）

【资料图】

股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO 规模为1 亿元，前一周IPO 规模为10 亿元。

二级市场：上周两融规模下降，新发基金规模增加，A 股二级市场总体呈现资金净流入。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行31 亿元，北上资金流入440 亿元，南下资金流出6 亿元；流出方面，两融融资减少61 亿元，重要股东减持181 亿元，交易费用75 亿元。

2023 年1 月（截至1 月13 日），北上资金净流入640 亿元。上周净流入行业前五名是非银金融、食品饮料、电力设备、有色金属、银行，净流出行业前五名是煤炭、国防军工、房地产、公用事业、环保。

2023 年1 月（截至1 月13 日），南下资金净流入94 亿元。当月净买入个股前五为中国移动、腾讯控股、香港交易所、比亚迪股份、工商银行。

恒生一级行业净买入前三名为金融业、电讯业、医疗保健业；恒生二级行业净买入前三名为电讯、药品及生物科技、保险。

投资者情绪：上周融资交易占比为6.9%，前一周为6.8%；上周日度换手率为0.9%，前一周为1.0%；上周机构资金流出127 亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁1176 亿元，前一周限售股解禁982 亿元，预计本周限售股解禁1770 亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净投放2130 亿元。上周投放逆回购3400 亿元，有1270 亿元逆回购到期，逆回购净投放2130 亿元。

信用货币派生：2022 年12 月，M1 增速3.7%（前一期4.6%）；M2 增速11.8%（前一期12.4%）。2022 年12 月新增社融1.31 万亿元（前一期约1.99 万亿元），金融机构新增人民币贷款1.40 万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行70BP，R001 上行67BP，R007 上行8BP，DR007 上行11BP，3 个月同业存单收益率上行9BP。

国债市场：上周1Y 国债收益率上行0BP 至2.10%，10Y 国债收益率上行7BP 至2.90%，期限利差上行7BP 至0.80%。

风险提示：疫情反复，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。

关键词： 资金净流入 资金流出 市场流动性