天天新动态：国防军工行业周报：长城军工实控人变更 2023年新一轮国企改革开启

(资料图片)

板块回顾：本周申 万国防军工指数上涨2.06%，上证综指数上涨2.21%，创业板指数上涨3.21%，沪深300 指数上涨2.82%，国防军工板块涨幅在30 个申万一级行业中排名第23。截至周五收盘，申万国防军工板块PE(TTM)为53.09 倍，各子板块中航天装备为51.45 倍，航空装备为52.18倍，地面兵装为39.33 倍，船舶制造为97.83 倍。

长城军工实控人变更为兵器装备集团，2023 年新一轮国企改革值得期待。2022 年12 月30 日，兵器装备集团与安徽省国资委签署无偿划转协议，拟由安徽省国资委将所持有的安徽军工集团51%股权无偿划转至兵器装备集团。本次收购后，长城军工控股股东认为安徽军工集团，实控人由安徽省国资委变更为兵器装备集团。本次无偿划转是兵器装备集团对安徽军工集团实施专业化整合，有助于整合火工弹药生产能力，优化军品科研生产布局。我们认为，2023 年随着新一轮国企改革拉开序幕，军工板块优质资产入市、军工集团资本运作有望提速，相关标的也将持续收益。

地缘政治因素催化装备加速列装，军工板块高景气度持续性强。台海事件下我国对武器装备的需求进一步提升，同时目标性、紧迫性更强。随着十四五期间装备放量以及军演强度提升，军品的消耗进一步加快，在全军加快武器装备现代化建设的大背景下，军工产业链需求持续增长，板块有望持续受益，行业需求增长加速行业景气度持续兑现。

2023 年高景气下产业链将持续围绕产能释放带来的营利双增展开。关注实战需求旺盛、型号具备深度阶梯层次、批产节点到来的下游主机厂及分系统；护城河深、配套能力强、规模效应显现的中游配套及制造；行业空间大、核心竞争力强以及国产化替代提速军工材料/电子；新型装备发展新趋势下的军工新科技；军工数据安全；无人机；军贸板块。

本周重点推荐： 1）下游主机厂方向：洪都航空、航发动力、中航沈飞、中航西飞；2）中游配套方向：中航重机、菲利华；3）军工电子方向：

紫光国微、振华科技、鸿远电子；4）军工新科技：光启技术、联创光电；5）军工数据安全：卫士通；6）电磁产业链：湘电股份、王子新材；7）无人机：航天彩虹。

风险提示：军品订单释放和交付不及预期；业绩增长不及预期。

关键词： 军工板块 指数上涨 数据安全