全球速读：土地月报：12月土地成交环比大增 集中供地热度回升

投资要点

土地供 应（12 月）：本月土地供应同环比下滑本月，全国合计推出2118 宗住宅用地，规划建筑面积合计10203 万平米，同比-81%，环比-71%，挂牌均价2178 元/平米，同比-4.08%，环比-12.73%。

【资料图】

2022 年第1-12 月，全国累计推出25842 宗住宅用地，规划建筑面积合计15.81 亿平方米，同比下降-39.6%，挂牌均价3066 元/平米。

分城市能级看，

本月，一线城市新增住宅用地6 宗，推出规划建筑面积53 万平米，同比下降55%，环比下降60%，挂牌均价23039 元/平米。二线城市新增住宅用地179 宗，推出规划建筑面积1553 万平米，同比下降84%，环比下降73%，挂牌均价4854 元/平米。三四线城市新增住宅用地1933 宗，推出规划建筑面积8596 万平米，同比下降80%，环比下降70%，挂牌均价1566 元/平米。

22 年以来，一线城市累计新增住宅用地267 宗，累计推出规划建筑面积2978 万平米，累计同比下降49%，挂牌均价21713 元/平米。二线城市累计新增住宅用地3553 宗，累计推出规划建筑面积32238 万平米，累计同比下降49%，挂牌均价5976 元/平米。三四线城市累计新增住宅用地22022宗，累计推出规划建筑面积192592 万平米，累计同比下降36%，挂牌均价1851 元/平米。

土地成交（12 月）：本月成交金额、建面环比大增本月，全国住宅用地成交建面为28001 万平方米，同比下降24%，环比上升100%；成交金额为7976 亿元，同比下降21%，环比上升108%；成交楼面均价2848 元/平方米，同比上升4%，环比上升4%。

2022 年第1-12 月，全国住宅用地成交建面积119003 万平方米，累计同比下降33%；成交总价为41277 亿元，累计同比下降32%；成交均价为3469元/平方米，累计同比增加1%。

分城市能级看，

本月，一线城市成交建面133.48 万平米，同比下降77%，环比上升318%；成交总价280.10 亿元，同比下降71%，环比上升107%；挂牌均价23029元/㎡，成交均价20984 元/㎡。二线城市成交建面4913 万平米，同比下降30%，环比上升132%；成交总价2403 亿元，同比下降40%，环比上升109%；挂牌均价4854 元/㎡，成交均价4890 元/㎡。三四线城市成交建面22954 万平米，同比下降21%，环比上升93%；成交总价5293 亿元，同比上升3%，环比上升107%；挂牌均价1566 元/㎡，成交均价2306 元/㎡。

2022 年第1-12 月，一线城市累计成交建面2718 万平米，同比下降44%，累计成交总金额6241 亿元，同比下降21%。二线城市累计成交建面25379万平米，同比下降41%，累计成交总金额16368 亿元，同比下降36%。三四线城市累计成交建面90906 万平米，同比下降29%，累计成交总金额18668 亿元，同比下降31%。

溢价率：本月全国住宅用地溢价率3%，同环比均持平本月，全国住宅用地溢价率3%，同环比均持平。一线城市溢价率2%，同比+1pct，环比-8pct；二线城市溢价率3%，同比+1pct，环比+2pct；三四线城市溢价率2%，同比-2pct，环比-1pct。

2022 年全年溢价率水平较21 年大幅下降。全国住宅用地市场溢价率3%，累计同比-8pct。一线城市溢价率4%，累计同比-2pct；二线城市溢价率3%，累计同比-8pct；三四线城市溢价率4%，累计同比-10pct。

流拍率：全国住宅用地流拍率25%，同比上升11pct，环比上升19pct本月，全国住宅用地流拍率25%，同比+11pct，环比+19pct。其中，一线城市流拍率0%，同比-46pct，环比持平，二线/三四线的流拍率分别为16%/26%,同比-6pct/+13pct，环比+9pct /+20pct。

2022 年全年流拍率较去年持平，全国住宅用地市场流拍率13%，同比21年持平；一线城市累计流拍率5%，累计同比-4pct；二线城市累计流拍率9%，累计同比-4pct；三四线城市累计流拍率14%，累计同比+1pct。

集中供地：土拍市场热度回升，供地批次增加本月完成15 城次土拍，其中：重庆完成第3 批次供地，10 城完成第4 批次，3 城完成第五批次， 南京完成第6 批次。

土拍热度整体回升。13 城溢价率环比上升，13 城流拍率下降或保持0 流拍。包括上海、成都、合肥在内的13 个城市溢价率环比上升，上海、青岛、厦门等13 城流拍率下降或保持0 流拍，整体土拍市场热度回升。

供地批次增加。22 年全年有18 个城市挂牌第四批次供地，4 个城市挂牌第五批次供地，1 个城市挂牌第六批次供地。

投资建议：土地市场12 月成交环比大增，但同比仍下滑，累计成交仍在低位。

拿地分化仍然明显，优质房企较为积极，受益供给侧改革。

风险提示：大幅收紧购房杠杆资金、调控政策超预期严格、信用风险加剧。

关键词： 同比下降 住宅用地 一线城市