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    当前要闻:科海电子(871453):隶属高技术壁垒行业 不断增加研发投入

    2022-12-30 08:30:03  |  来源:兴业证券股份有限公司  |  编辑:  |  


    【资料图】

    投资要点

    2022 上半年,公司实现营收96.38 百万元/同比-0.35%、归母净利润17.79百万元/同比+24.22%、扣非归母净利润13.97 百万元/同比-2.61%。

    分业务来看,2022 年上半年公司主营业务平安城市信息技术服务、建筑智能化项目、商品销售分别实现营收75.41、13.27、7.71 百万元,同比-11.89%、+105.39%、+65.34%;营收占比78.24%、13.76%、7.99%。

    财务指标来看,1)盈利能力:2022 年上半年实现毛利率39.79%/同比+1.25pct,净利率18.46%/同比+3.65pct;期间费率来看,销售费率3.44%/同比-0.75pct;管理费率5.14%/同比-2.04pct;财务费率0.05%/同比+0.53pct;研发费率2.85% /同比-0.63pct;2)营运能力:公司存货周转率41.36,较去年同期有所下降,应收账款周转率0.36,较去年同期有所下降;3)公司现金流:经营性净现金流17.58 百万元,同比-24.54%。

    公司作为一家信息系统集成服务企业,经过多年的探索与沉淀,已形成稳定收入来源。公司主要通过招投标方式获取其业务开展需求的信息,为政府、公安、 医疗、教育、企事业单位等提供整体解决方案。公司凭借稳定客户群体、领域专注,与客户建立良好合作关系,当前市值1.81 亿元,对应PE (TTM) 4.83 倍。

    公司交易方式为基础层的集合竞价交易,首发主办券商为安信证券,持续督导主办券商为安信证券。

    风险提示:行业竞争加剧风险、税收优惠政策变化风险、客户相对集中风险

    关键词: 年上半年 安信证券 有所下降

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