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    【世界播资讯】资管月报:公募基金发行降温 主题间业绩分化明显

    2022-11-30 08:07:52  |  来源:新浪财经  |  编辑:  |  

    产品发行:

    公募基金:股票型基金发行热度有所回落。10 月公募基金总体新发行数量为67 只,新发行规模为608 亿元,发行热度降至近一年低位。各类基金均相对上月发行规模大幅下滑,其中股票型、混合型和债券型基金发行规模分别环比下降62.6%、54.4%和55.2%。

    主动股票基金:主动股票型基金发行规模明显回落。主动股票基金10 月新发数量14 只,较上月大幅降低74.5%;新发规模为131.3 亿元,较上月下降56.0%。就类型而言,新发产品以偏股混合型基金为主。


    (资料图片)

    被动股票基金:新发产品以ETF 为主。被动基金10 月新发数量9 只,发行规模41.2 亿元,低于上月发行规模的112.1 亿元。新发产品中,中证机床及中证100ETF 发行热度相对较高。

    FOF:发行数量回升但规模处于低位。10 月FOF 基金新发数量10 只,为近一年中位,新发规模12.1 亿元,相较上月大幅回落71.5%。其中普通FOF 贡献主要发行规模,为10.8 亿元,目标风险FOF 发行0.5 亿元,目标日期FOF 发行0.7 亿元。

    私募基金:私募证券投资基金发行热度持续降低。9 月私募基金备案通过规模为691.8 亿元,较上月回落18.7%。其中私募证券投资基金备案规模为222.5 亿元,继上月下降后再降11.3%,处于近一年相对低位。

    银行理财:产品整体发行热度持续下降,固收+衍生金融工具产品受捧。10 月银行理财产品新发行2,371 亿元,发行规模较上月回落27.7%。按投资性质分类,固定收益类和混合类产品发行规模下降较为明显;按期限类型,除T+0 和1-3 个月产品发行规模小幅上升外,其他期限产品发行规模均有不同程度下降。对于固收+产品,10 月新发数量为1,299 只,较上月回落20.16%,而固收+衍生金融工具产品发行逆市升温,发行数量高于近一年平均水平。

    市场表现:

    公募基金:QDII混合产品领跌,债券型基金小幅上涨。各类公募产品中,QDII混合产品领跌。同期A股市场持续回调,该月以股票为主要投资标的的公募基金整体下跌。其中,平衡混合型基金和增强指数型基金跌幅靠前,而债券型基金小幅上涨。

    股票基金:主动股票基金10 月录得小幅下跌。主动股票基金10 月收益为-2.87%,高于同期中证800 收益(-5.46%)。从主动股票基金与被动股票基金收益结构来看,10 月主动股票基金中位数收益与被动股票基金相近。

    主题基金:医药和科技主题基金领涨。10 月各主题基金收益差异明显,其中医药(+5.77%)和科技(+2.73%)主题基金领涨,消费(-10.88%)和金融地产(-10.56%)主题基金平均跌幅较大。

    FOF:债券型普通FOF小幅上涨。10 月FOF产品中位收益率为-1.48%,除债券型普通FOF小幅上涨外,其他类型产品均有不同程度的下跌。其中,普通型FOF、目标风险FOF和目标日期FOF的中位收益分别为-1.53%、-0.89%和-2.15%。

    量化基金:主动型量化基金超额收益为正。10 月主动型量化基金超额收益为0.17%,而对冲和指数型量化基金整体超额收益为负,分别为-0.68%和-0.75%。指数型量化基金中,以沪深300 和中证500 为基准的指数型量化基金平均超额收益分化,分别为0.08%和-1.81%。

    REITs:各只REITs收益均为负,成交活跃度小幅下降。近一个月全部REITs均录得负收益,其中中金厦门安居保障性租赁住房REIT跌幅最大,为-7.63%。鹏华深圳能源REIT跌幅最小,该月下跌1.88%。过去一个月REITs  市场活跃度小幅下降,其中华夏中国交建高速REIT交易最为活跃,区间日均成交额4,008 万元。

    私募基金:10 月私募策略涨跌互现,百亿股票多头私募仓位下降明显。其中,股票多头、宏观策略私募基金跌幅最大,分别下跌1.81%和1.45%,新三板、定向增发和债券基金策略收益为正,分别为4.65%、0.65%和0.09%。今年年初以来,仅新三板、债券基金、管理期货和套利策略私募基金有所上涨。在仓位上,百亿股票私募估算平均仓位下降4.0ppt 至75.3%,而同期全部股票多头基金平均仓位下降1.8ppt 至78.1%。

    生命周期基金组合:种子与调整期组合相对偏股基金指数超额收益明显。我们在报告《基金研究系列(15):生命周期理论下基金的分类与优选》的报告中,根据基金份额变化,将主动权益基金分为种子期、成长期、成熟期和调整期4 个生命周期,并基于各生命周期下基金特征筛选基金构建组合。10 月种子期、成长期、成熟期和调整期基金组合涨跌幅分别为-0.89%、-6.73%、-5.35%和-2.25%,同期中证偏股型基金指数基准涨跌幅-4.53%,沪深300 指数涨跌幅-7.78%,种子期与调整期组合跑赢偏股基金指数。

    关键词: 股票基金 发行规模 公募基金

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