【世界播资讯】资管月报：公募基金发行降温主题间业绩分化明显

2022-11-30 08:07:52 | 来源:新浪财经 | 编辑: |

产品发行：

公募基金：股票型基金发行热度有所回落。10 月公募基金总体新发行数量为67 只，新发行规模为608 亿元，发行热度降至近一年低位。各类基金均相对上月发行规模大幅下滑，其中股票型、混合型和债券型基金发行规模分别环比下降62.6%、54.4%和55.2%。

主动股票基金：主动股票型基金发行规模明显回落。主动股票基金10 月新发数量14 只，较上月大幅降低74.5%；新发规模为131.3 亿元，较上月下降56.0%。就类型而言，新发产品以偏股混合型基金为主。

(资料图片)

被动股票基金：新发产品以ETF 为主。被动基金10 月新发数量9 只，发行规模41.2 亿元，低于上月发行规模的112.1 亿元。新发产品中，中证机床及中证100ETF 发行热度相对较高。

FOF：发行数量回升但规模处于低位。10 月FOF 基金新发数量10 只，为近一年中位，新发规模12.1 亿元，相较上月大幅回落71.5%。其中普通FOF 贡献主要发行规模，为10.8 亿元，目标风险FOF 发行0.5 亿元，目标日期FOF 发行0.7 亿元。

私募基金：私募证券投资基金发行热度持续降低。9 月私募基金备案通过规模为691.8 亿元，较上月回落18.7%。其中私募证券投资基金备案规模为222.5 亿元，继上月下降后再降11.3%，处于近一年相对低位。

银行理财：产品整体发行热度持续下降，固收+衍生金融工具产品受捧。10 月银行理财产品新发行2,371 亿元，发行规模较上月回落27.7%。按投资性质分类，固定收益类和混合类产品发行规模下降较为明显；按期限类型，除T+0 和1-3 个月产品发行规模小幅上升外，其他期限产品发行规模均有不同程度下降。对于固收+产品，10 月新发数量为1,299 只，较上月回落20.16%，而固收+衍生金融工具产品发行逆市升温，发行数量高于近一年平均水平。

市场表现：

公募基金：QDII混合产品领跌，债券型基金小幅上涨。各类公募产品中，QDII混合产品领跌。同期A股市场持续回调，该月以股票为主要投资标的的公募基金整体下跌。其中，平衡混合型基金和增强指数型基金跌幅靠前，而债券型基金小幅上涨。

股票基金：主动股票基金10 月录得小幅下跌。主动股票基金10 月收益为-2.87%，高于同期中证800 收益（-5.46%）。从主动股票基金与被动股票基金收益结构来看，10 月主动股票基金中位数收益与被动股票基金相近。

主题基金：医药和科技主题基金领涨。10 月各主题基金收益差异明显，其中医药（+5.77%）和科技（+2.73%）主题基金领涨，消费（-10.88%）和金融地产（-10.56%）主题基金平均跌幅较大。

FOF：债券型普通FOF小幅上涨。10 月FOF产品中位收益率为-1.48%，除债券型普通FOF小幅上涨外，其他类型产品均有不同程度的下跌。其中，普通型FOF、目标风险FOF和目标日期FOF的中位收益分别为-1.53%、-0.89%和-2.15%。

量化基金：主动型量化基金超额收益为正。10 月主动型量化基金超额收益为0.17%，而对冲和指数型量化基金整体超额收益为负，分别为-0.68%和-0.75%。指数型量化基金中，以沪深300 和中证500 为基准的指数型量化基金平均超额收益分化，分别为0.08%和-1.81%。

REITs：各只REITs收益均为负，成交活跃度小幅下降。近一个月全部REITs均录得负收益，其中中金厦门安居保障性租赁住房REIT跌幅最大，为-7.63%。鹏华深圳能源REIT跌幅最小，该月下跌1.88%。过去一个月REITs　　市场活跃度小幅下降，其中华夏中国交建高速REIT交易最为活跃，区间日均成交额4,008 万元。

私募基金：10 月私募策略涨跌互现，百亿股票多头私募仓位下降明显。其中，股票多头、宏观策略私募基金跌幅最大，分别下跌1.81%和1.45%，新三板、定向增发和债券基金策略收益为正，分别为4.65%、0.65%和0.09%。今年年初以来，仅新三板、债券基金、管理期货和套利策略私募基金有所上涨。在仓位上，百亿股票私募估算平均仓位下降4.0ppt 至75.3%，而同期全部股票多头基金平均仓位下降1.8ppt 至78.1%。

生命周期基金组合：种子与调整期组合相对偏股基金指数超额收益明显。我们在报告《基金研究系列（15）：生命周期理论下基金的分类与优选》的报告中，根据基金份额变化，将主动权益基金分为种子期、成长期、成熟期和调整期4 个生命周期，并基于各生命周期下基金特征筛选基金构建组合。10 月种子期、成长期、成熟期和调整期基金组合涨跌幅分别为-0.89%、-6.73%、-5.35%和-2.25%，同期中证偏股型基金指数基准涨跌幅-4.53%，沪深300 指数涨跌幅-7.78%，种子期与调整期组合跑赢偏股基金指数。

关键词：股票基金发行规模公募基金