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重点报告推荐

【公司首次覆盖】迎驾贡酒（603198）：生态洞藏势能强劲，结构升级扬帆起航。

行业与主题热点

(资料图片)

公用事业：电厂煤炭库存反弹，电力板块具备投资价值。上周沿海电厂煤炭库存回升，目前电力板块具备一定投资价值。7 月用电量同比改善，居民增长较多预计和天气相关性较大。电力龙头估值长期低位区间，预计23Q3 盈利上行。

我们认为火电23 年Q1 盈利筑底提升，政策支持下盈利好转是趋势。海外电力龙头PE 普遍在20 倍左右，国内火电投资机会明显。

信息服务：《企业数据资源相关会计处理暂行规定》发布，数据要素发展进入全新时期。我们认为，财政部《暂行规定》要求数据要素资产入表等内容，明确了数据作为“资产”的存在价值。随着政策的推进，后续数据确权、试点、治理、运营等有望迎来更多利好，数据要素产业空间广阔。建议关注：云赛智联、深桑达、太极股份、久远银海、山大地纬、万达信息、零点有数、星环科技、新点软件、南威软件、数字政通、博思软件、中科江南、人民网。

新能源板块：宁德时代发布神行超充电池，欧盟新电池法正式生效。投资建议。

1）各环节龙头企业：我们认为未来随着锂电产业链原材料成本不断下降，政策扶持叠加终端需求不断提升有望推动新能源车销量持续增长，锂电产业链需求将随即逐步提升，建议关注宁德时代、亿纬锂能、璞泰来、恩捷股份等；2）钠电池、麒麟电池和磷酸锰铁锂等新技术相关企业：建议关注宁德代、振华新材、容百科技、德方纳米等；3）快充技术相关企业：建议关注黑猫股份、信德新材、元力股份、曼恩斯特。

重点个股及其他点评

吉祥航空（603885）：需求修复带动公司量价齐升，下半年业绩值得期待。23Q2生产端改善加快、毛利率环比上升，人民币贬值下公司利润端承压。民航需求快速恢复，23H1 公司实现量价齐升。暑运旺季市场火爆，看好公司下半年业绩表现。我们看好民营航司在行业复苏背景下业绩快速改善，一方面因其机队精简、经管效率强，同时公司运力调配相对灵活。需求旺盛复苏叠加供给增速放缓，票价提升助益其业绩弹性进一步释放，本次航空投资周期值得关注。

龙湖集团（00960）：提质增效确保安全，多航道业务协同发展。营收下滑，利润率提升拉动利润增长。公司2023 年1H 营业收入620.4 亿元，较2022 年同期下降34.6%；归母净利润为80.6 亿元，剔除公平值变动等影响后的归母核心利润同比增长0.6%至65.9 亿元。物业投资与物业管理持续深耕优化。负债率持续压降，融资成本保持低位。物业发展销售同比向好，已售未结资源丰富。

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