食品饮料行业2023Q2基金持仓分析：整体持仓下降 维持超配态势

前十大重仓股中白酒持仓比重下降

2023 年基金中报的前十大重仓标的中消费股（贵州茅台、五粮液、泸州老窖、恒瑞医药）占据了四个席位，重仓比重达4.79%（环比2023Q1 下降0.70pct），白酒的配置比重下降1.28pct至4.20%，其中贵州茅台、五粮液、泸州老窖配置比重分别为2.10%、1.00%、1.10%，茅台环比下降0.22pct，五粮液环比下降0.23pct，泸州老窖环比下降0.23pct。

食品饮料板块保持超配态势

(资料图片仅供参考)

食品饮料板块保持超配态势。2023Q2 食品饮料行业基金重仓持股的配置比重为11.74%，食品饮料板块占A 股市值比重为6.48%，占A 股剔除石油石化银行后的市值占比为7.52%，食品饮料行业维持超配态势，其中白酒板块基金重仓持股的配置比重为9.89%（环比2023Q1 下降2.72pct），占A 股市值比重为4.38%，占A 股剔除石油石化银行后的市值比重为5.09%，白酒持仓略有下降，但依旧维持超配；大众品板块基金重仓持股的配置比重为1.85%（环比2023Q1 下降0.20pct），占A 股市值比重为2.10%，占A 股剔除石油石化银行后的市值比重为2.43%，大众品除了调味品板块，其他板块在2023Q2 均被减配，其中啤酒、肉制品、乳制品、食品综合、调味品、休闲食品配置比重分别为0.45%、0.04%、0.33%、0.50%、0.11%、0.15%，环比2021Q3 变动-0.13pct、-0.0001pct、-0.02pct、-0.003pct、0.01pct、-0.02pct。

白酒龙头持仓整体下降，大众品龙头持仓整体下降。从白酒龙头的重仓市值占基金股票投资市值比看，茅台2023Q2 持仓比例2.10%，环比下降0.22pct，五粮液2023Q2 持仓比例1.00%，环比下降0.23pct，泸州老窖2023Q2 持仓比例1.10%，环比下降0.23pct。从大众品龙头的重仓市值占基金股票投资市值比看，伊利2023Q2 持仓比例0.17%，环比下降0.01pct；双汇2023Q2 持仓比例0.0002%，环比下降0.0019pct；海天2023Q2 持仓比例0.002%，环比下降0.01pct。

食品饮料板块陆港通持股占比2023Q2 下降

2023Q2 食品饮料板块陆港通持股占比略有下降，其中白酒板块陆港通持股占比Q2 累计下降0.10pct 至5.71%，大众品板块的陆港通持股占比累计下降0.54pct 至6.71%。2023 年年初至Q2 末，白酒板块陆港通持股的占比上升0.45pct，大众品板块陆港通持股比例下降0.89pct。

行业重点推荐

白酒：重点推荐高端酒茅五泸、次高端汾酒酒鬼、地产酒迎驾今世缘洋河古井等。

大众品：重点推荐：千禾味业、千味央厨、青岛啤酒、洽洽食品、燕京啤酒、伊利股份、安井食品、东鹏饮料、天味食品、珠江啤酒、绝味食品、重庆啤酒、立高食品、良品铺子，重点关注：海天味业、双汇发展、恒顺醋业、日辰股份等。

风险提示

1、需求恢复较慢风险；

2、行业竞争进一步加剧风险；

3、白酒市场价格波动加大风险等。

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