半导体行业：聚焦AI新趋势 关注芯片周期性机遇

Al 走进 iPhone 时代，AI 服务器或遇爆发我们认为，在AIGC时代作为算力载体的服务器将迎来Al化的加速升级，正如在移动互联网时代对移动终端硬件算力升级带来的智能手机对功能机的取代，未来A1服务器在整体服务市场占比有望快速提升。

LED 显示走向虚拟世界，驱动芯片迎来机遇

(资料图片)

XR拍摄技术是通过计算机图像渲染引擎，实时将虚拟场景显示在LED大屏幕上，配合演员和道具，通过相机跟踪和快门锁定等技术，拍摄出想要的任何内容。虚拟带货直播通过巨型 LED屏幕和高清数字的产品信息介绍，信息输出效率和视觉表达效果较传统带货直播明显提升，越来越受到专业主播的青睐。

LED显示驱动芯片驱动LED显示屏上的众多像素显示出特定的图像，通过特定的灰阶对比度实现显示画面的色彩对比，并通过特定的刷新率驱动显示图像的切换。LED 应用场景不断拓展，致使 LED 显示驱动芯片的需求也随之高增。

Al基础设施建设加速，国产算力芯片乘风而起

近期，科技部会同自然科学基金委近期启动“人工智能驱动的科学研究”（Al for Science）专项部署工作，科技部将加快推动国家新一代人工智能公共算力开放创新平台建设，支持高性能计算中心与智算中心异构融合发展。一方面产业或将爆发带来算力行业需求的进一步释放，另一方面中美博弈环境下国产化是大势所趋，国产算力芯片在追赶过程中迎来总量增长和份额提升双击逻辑。

国证半导体芯片指数

为反映沪深市场芯片产业相关上市公司的市场表现，丰富指数化投资工具，编制国证半导体芯片指数。指数成分股中集成电路设计领域的权重最高，市值权重占比为 41.16%，是指数的重点投资方向。从市值分布的情况来看，指数偏好发展确定性更高的行业龙头公司，对其个股权重配置高，把握龙头价值属性。前十大成分股累计占比 61.10%，加权平均ROE约为15.32%，Wind一致预期未来 2年净利润增速高达 40.32%，盈利能力较强。

华夏国证半导体芯片 ETF华夏国证半导体芯片 ETF（159995）紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

该基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年跟踪误差不超过 2%。

风险提示

1、行业基本面、政策面发生预期外变化；

2、量化模拟测算不保证实际收益。

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