计算机行业：高温天气临近 虚拟电厂等新型商业模式利润有望增厚

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夏季高温期来临，社会用电负荷能力受到挑战，虚拟电厂能够有效促进电网供需平衡。随着6 月过半，各地的天气也逐渐进入到了高温期，社会用电的负荷也随着气温的升高而逐步攀升，电网的负荷能力也即将迎来每年一度的最大挑战。我国不缺电量，缺的是电力。虚拟电厂是一套能源协调管理系统，通过IoT、AI、云服务等信息技术和软件系统，聚合和控制一种或多种处于不同空间的分布式电源、可控负荷、储能系统等分布式能源资源，实现自主协调优化控制，对外等效成一个可控电源参与电力系统运行，也可作为市场主体参与电力市场交易获取经济收益，是一种跨空间的、广域的源网荷储集成商。当供电用电出现缺口时，虚拟电厂起到灵活地削峰填谷作用：当用电大于供电时，虚拟电厂作为“正电厂”向系统供电，起到助推电力爬坡的作用；当供电大于用电时，作为“负电厂”消纳系统电力，起到刹车的作用，从而有效促进电网供需平衡。

我国电力峰谷差矛盾日益突出，通过建设虚拟电厂调节可降低投资成本。据国家电网测算，若通过建设煤电机组满足其经营区5%的峰值负荷需求，电厂及配套电网投资约4000 亿元；若建设虚拟电厂，建设、运维和激励的资金规模仅为400 亿-570亿元。因此，相对于供应侧的电源建设成本，需求侧资源要廉价得多，虚拟电厂帮助发电厂和电网企业降低投资成本。

相关政策连续颁布，电改加速推进。2023 年5 月以来，电改相关政策连续出台，国家发改委发布了《关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知》、《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》、《电力负荷管理办法（征求意见稿）》，对电改的推进起到了积极作用。相关政策对电网各个环节的收益实行了更加合理的分配，调动了发电侧、用电侧的资源调节积极性，提升了整个电力系统的灵活性。电价更趋于市场化，为促进电力市场交易、推动增量配电网微电网、虚拟电厂等新型业务模式的发展创造了有利条件，相关的需求响应等辅助服务有望迎来增长。

6 月全国峰谷价差继续拉大，虚拟电厂、储能EMS、微电网等新型商业模式的利润提升。根据北极星储能网统计，6 月共有7 个省市区新增两部制电价，越来越多地区对不同电压等级采用了不同的容量电价，不再是以往统一价格的形势。6 月共有19 个地区的电力峰谷价差超过了0.7 元/千瓦时，其中最大的广州的价差达到了1.4279 元/千瓦时。我们认为，电价的上涨预计将会使得虚拟电厂、储能EMS、微电网等新型商业模式的利润增厚，具备相关业务的公司将有望打开市场空间。

随着电改政策的不断推进和高温天气的来临，我们认为，具有虚拟电厂、储能EMS、微电网等新型商业模式布局的公司有望迎来增长。

电网下属信息化企业：依托电网公司的资源优势，是当前虚拟电厂领域主力军，推荐远光软件（002063，买入），建议关注国网信通（600131，未评级）；

电力信息化领域企业：在电力领域具有技术储备，具备虚拟电厂系统建设和优化的能力，建议关注朗新科技（300682，未评级）、安科瑞（300286，买入）；

新能源领域企业：在虚拟电厂调节可控资源方面具有独特优势，建议关注国能日新（301162，未评级）。

风险提示

政策落地不及预期；市场竞争加剧风险；全国统一电力市场发展不及预期。

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