【速看料】电新周报：分布式光伏消纳评估试点开启 工控建议把握趋势性、结构性投资机会

行业动态

行业近况

2023 年6 月12 日至6 月16 日，工业自动化/储能/新能源车/电网设备板块均上涨，涨幅分别为+9.44%/+6.31%/+5.05%/+3.25%。

(资料图片)

评论

电力设备：宁湘特高压直流开工，国家能源局启动分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点。6 月11 日，宁夏-湖南±800 千伏特高压直流工程正式开工，工程总投资281 亿元，是全国第一条沙戈荒风光大基地外送特高压通道。我们看好在大基地外送需求催化下，全年特高压有望核准“五直两交”，数量接近上一轮核准高峰。6 月13 日，国家能源局印发通知，拟选择山东、黑龙江、河南、浙江、广东、福建6 个试点省份，每个省选取5-10 个试点县（市）开展分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点。我们认为分布式光伏大规模接入或对配电网容量、供电质量等造成冲击，未来需要通过配电网扩容、智能化改造或分布式微网等形式进行消纳，有望带动配用电侧相关设备投资增长。

工控：下游需求持续筑底，稳增长必要性凸显，在此环境下，建议积极把握趋势性（人形机器人）、结构性（工控出海）的投资机会。5 月工业增加值同比3.5%，低于前值的5.6%，5 月新增社融1.56 万亿元，同比少增1.31 万亿元，亦低于市场平均预期的1.99 万亿元（WIND口径），下游需求仍然处于持续筑底的阶段。但与此同时我们也看到人形机器人的核心运动控制部件也主要来源于传统工控厂商，诸如空心杯电机、无框力矩电机、滑动/滚柱丝杠等涌现诸多优质公司，且整体板块催化频频。另一方面，工控出海的背景下也持续为工控公司带来盈利更优、空间更大的广阔蓝海。我们持续推荐：鼎智科技、伟创电气、汇川技术、禾川科技；关注：鸣志电器（未覆盖）、英威腾（未覆盖）。

行业动态

电力设备：国家能源局印发《风电场改造升级和退役管理办法》。工控：西门子宣布在新加坡投资2 亿欧元建新厂。

估值与建议

维持相关公司盈利预测、评级与目标价不变。

风险

宏观经济下行，原材料价格波动，政策落地不及预期，下游需求不及预期。

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