电子行业周报：AMD旗舰AI处理器MI300系列发布 持续关注APPLE VISION PRO产业链核心标的 当前观察

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本期投资提示：

本周周报要点：1、根据Wind 数据，6 月12 日至6 月16 日，国内外电子指数表现亮眼。

上证指数上涨1.30%，深证综指上涨3.83%，创业板上涨5.93%，申万电子指数上涨3.99%；海外市场方面，费城半导体指数上涨5.19%，道琼斯美国科技上涨5.08%，纳斯达克指数上涨3.95%，台湾电子指数上涨3.67%，恒生科技上涨7.61%，中国互联网50 上涨6.63%。

重点个股涨幅前五的是：工业富联（22.51%）、东山精密（14.14%）、法拉电子（13.69%）、福晶科技（13.36%）、漫步者（13.03%）。

2、北京时间6 月14 日凌晨，AMD 发布最新AI 处理器MI300 系列，系列采用Chiplet。

根据AMD 大会以及芯东西的报道：1）MI300X：采用8 个GPU Chiplet（基于CDNA 3架构）和另外4 个IO 内存Chiplet 的设计，晶体管数量达1530 亿。为了缓解AI 大型语言模型 （LLM） 所面临的内存制约，这款芯片集成了192GB 的HBM 3，其存储带宽也高达5.2 TB/s，可以处理的参数高达400 亿。2）MI300A：全球首款面向AI 和HPC 的APU，采用了集成24 个 Zen 4 内核、CDNA3 GPU 内核和 128GB HBM3 的设计。MI300A在设计上同时集成了CPU 和GPU。与MI250 相比，该产品提供了8 倍的性能和5 倍的效率。3）AMD Infinity 架构：该架构将8 个MI300X 加速器连接在一个考虑了AI 推理和训练的标准系统中，提供1.5TB HBM3 内存。

3、6 月6 日，苹果于WWDC 大会发布了全新产品Apple Vision Pro，售价3499 美元，Micro OLED +3P Pancake，单眼分辨率超过4K，交互功能超预期，眼睛、双手、语音识别，开启空间计算时代。Apple Vision Pro 重磅发布，厚积薄发打造高端硬核头显。

Pancake 光学方案更加轻薄，菲涅尔逐渐成为行业历史。Pancake 方案光路多次折返存在效率损失问题，因此需要搭配更高亮度显示屏幕使用。Micro-OLED 在亮度、对比度、响应时间、像素、分辨率等方面性能均优于LCD 屏幕。瞳距调节改善眩晕问题，高端机型向独立、电机调节演进。Apple Vision Pro 支持单眼独立IPD 及眼动追踪，可实现自动瞳距调节，提高匹配精度，最大程度减小眩晕。眼动追踪、手势识别增强体验。

投资分析意见：年度主线：1）数字经济/AI 算力基础：沪电股份、生益科技、深科技、佰维存储、源杰科技；2）半导体设备国产替代：中微公司、芯源微； 3）景气复苏：圣邦股份； 4）OLED 国产崛起：京东方、奥来德、莱特光电。5）汽车电子：国芯科技、思特威、韦尔股份。6）XR：杰普特、立讯精密等。

风险提示：晶圆厂扩产进度不及预期；汽车电子相关原材料短缺、价格波动；汽车智能化、VR/AR 等新型终端创新和渗透提升不及预期风险。

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