华福证券汽车行业周报：5月新能源车产销向好 商务部汽车促消费活动刺激下半年销量-世界快讯

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5月新能源车产销双增，购置税减免政策助力需求释放。5月国内乘用车批发201万辆，同比+27%，环比+13%。今年以来累计批发886万辆，同比增长11%。其中，5月新能源汽车产销分别完成71万辆和72万辆，同比分别增长53%和60%，渗透率达到30%。国常会提出延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，将进一步稳定市场预期，利好市场需求释放。

商务部组织开展汽车促消费活动，促进下半年需求回暖。6月8日，商务部发布“关于组织开展汽车促消费活动的通知”，通知指出，为进一步稳定和扩大汽车消费，今年6月至12月将统筹开展“百城联动”

汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动，充分发挥百座城市带动作用，聚焦新车销售、二手车交易、报废更新、以旧换“新”（新能源汽车）、汽车后市场等内容。考虑到今年6月底前不符合国六B要求的库存车将会出清，对新能源车销量的负面影响也将于上半年消除，叠加商务部促销费活动，下半年新能源车月销增长确定性强。

5月汽车出口环比增长，新能源车出口增长更为迅猛。5月乘用车出口33万辆，环比增长3%，同比增长66%；1-5月乘用车出口147万辆，同比增长97%。5月新能源汽车出口11万辆，环比增长8%，同比增长1.5倍；1-5月新能源汽车出口46万辆，同比增长1.6倍。新能源车23年出海节奏大幅加快，已成为汽车出口的一块重要拼图，欧洲、东南亚市场出海进度值得持续关注。

成本跟踪：本周（6月5日-6月9日）原材料成本上行。我们重点跟踪的钢铁、铜、铝、橡胶、塑料本周价格分别为0.44、6.72、1.84、1.01 、0.70万元/ 吨，环比上周分别为 +1.4% 、+1.9% 、+0.3%、+24.3%、+24.8%，截至6月9日，6月原材料成本环比上月小幅上行。

投资建议：悲观情绪释放，鉴于销量数据企稳，出口强势，全年销量有出口作为强大依托，建议关注被错杀的成长性企业。

1）整车：建议关注比亚迪、长城、吉利、广汽、长安、理想；2）汽车零部件：下游格局重塑叠加技术变迁，国产零部件迎来发展黄金期：①轻量化：关注旭升集团、爱柯迪、嵘泰股份；②智能汽车：关注科博达、经纬恒润、华阳集团、德赛西威；③专精特新：明新旭腾、松原股份、浙江仙通、贝斯特、新坐标；④内外饰：新泉股份、常熟汽饰、多利科技、岱美股份；⑤细分领域龙头：双环传动、三花智控。

风险提示：竞争加剧导致降价持续；消费复苏不及预期；大宗商品涨价超预期；智能化、电动化进展不及预期，自主品牌崛起不及预期。

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