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【平安证券】长安汽车(000625.SZ)*深度报告*主航道上自我变革快,深蓝渠道领先优势大*推荐20230604

研究分析师 : 王德安 投资咨询资格编号 : S1060511010006

研究助理 : 王跟海 一般证券从业资格编号 : S1060121070063

核心观点 : 长安汽车热销燃油车型数量较多,盈利能力稳健。深蓝品牌定位主流价格带,渠道变革领先优势突出。全新序列启源推出后,长安汽车在主流价格带内的新能源车将形成双拳出击态势。考虑到公司合资品牌下滑程度可能超预期、且新能源汽车市场竞争仍较激烈,我们调整公司2023~2025 年归母净利润预测为109.3 亿/75.7 亿/92.5 亿(原净利润预测为114.5 亿/83.8 亿/104.4 亿元)。公司自主燃油车盈利稳健,可为公司转型提供稳定的造血能力,深蓝的产品、渠道均具备较强的竞争力,长安启源推出后,将携手深蓝品牌进行双拳出击,进一步加强公司在主流价格带上的新能源车的竞争优势,维持公司“推荐”评级。

【平安证券】策略周报*政策加码新能源汽车产业链*20230604

研究分析师 : 魏伟 投资咨询资格编号 : S1060513060001

研究分析师 : 郝思婧 投资咨询资格编号 : S1060521070001

研究分析师 : 张亚婕 投资咨询资格编号 : S1060517110001

核心观点 : 整体来看,目前A 股市场整体价格处于偏低位置,继续关注市场环境的边际变化,短期提示关注前期超跌但有政策加码支持、需求相对较好的新能源汽车、新能源等板块的向上修复弹性,全年仍然看好数字TMT 和中特估主线,持续关注相关产业公司动态。

【平安证券】行业月报*银行*基本面待修复,关注高股息资产配置价值*强于大市20230602

研究分析师 : 袁喆奇 投资咨询资格编号 : S1060520080003

研究助理 : 许淼 一般证券从业资格编号 : S1060123020012

研究助理 : 黄韦涵 一般证券从业资格编号 : S1060121070072

核心观点 : 基本面待修复,关注高股息资产配置价值。我们认为1 季度行业盈利增速低点确认,主要受资产重定价以及居民端复苏低于预期的影响。展望后续季度,国内经济向好趋势不变,在此背景下,居民消费倾向和风险偏好的修复仍然值得期待,成为推动板块盈利回升的催化剂。我们继续看好银行板块全年表现,考虑到当前银行板块静态PB 仅0.56x,估值处于低位且尚未修复至疫情前水平,在后续盈利有望逐季修复的背景下,当前时点银行板块的配置价值提升。个股方面,6-7 月正值银行分红期,建议关注以邮储、浙商为代表的高股息大中银行配置价值,与此同时也看好基本面改善确定的优质区域性银行(长沙、苏州、江苏、成都、常熟)。

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