公用环保行业周报：风电推动“以大代小” 降本增效值得关注

行情回顾

本周（5.29-6.2）上证综指上涨 0.55%，创业板指上涨 0.18%，公用事业板块下跌 0.32%，环保板块下跌 1.06%，煤炭板块下跌 2.82%，碳中和板块下跌 0.36%。

每周专题：

(资料图片)

近年来装机、运维成本的下降和风机大型化带来的规模效应共同驱动风电项目单位成本下滑，逐渐让利下游运营商，风机大型化通过减少建安成本、提升有效发电量来摊薄度电成本。以我国陆上风电为例，2010-2020年间平均叶轮直径由75米增加63%至122米，平均单机容量由1.5MW提升近50%至2.2MW，新增风机呈现大型化趋势。

我国风电平价速度慢于成本下行速度，平价时代控本能力保障新能源盈利性行业要闻：

5月29日，生态环境部召开5月例行新闻发布会，生态环境部生态环境监测司制司长蒋大华表示，2021年9月，生态环境部印发《碳监测评估试点工作方案》以来，试点工作总体进展比较顺利，全面完成了第一阶段试点任务。下一步，将加强统筹协调，抓紧启动第二阶段试点，重点是做好三方面工作：一是扩大行业试点范围。稳步扩大火电、钢铁等行业试点，逐步增加参试企业，提升试点工作代表性。二是深化技术体系构建。进一步完善碳监测技术指南和标准规范，为开展碳排放监测、碳通量监测、环境浓度监测打下更扎实基础。三是强化监测法精准支律。加快突破流量监测等碳监测关键技术，提升利用监测数据校核核算数据的科学性。

6月1日，2023年第四批可再生能源发电补贴项目清单的报告发布。此次纳入2023年第四批可再生能源发电补贴清单的项目共 232个，核准/备案容量 999兆瓦，其中：集中式发电項目3个、核准/备案容量 61 兆瓦，分布式发电项目229个、核准/备案容量938兆瓦。此次变更可再生能源发电补贴清单的项目共9个，核准/备案容量104.5 兆瓦，其中：集中式发电项目 4个、核准/备案容量 101.5 兆瓦，分布式发电项目5个、核准/备案容量 3兆瓦。

6月2日，由国家能源局主办，电力规划设计总院、中国能源传媒集团有限公司承办的《新型电力系统发展蓝皮书》（以下简称《蓝皮书》》发布仪式在京举行。《蓝皮书》全面阐述新型电力系统的发展理念、内涵特征，制定“三步走”发展路径，并提出构建新型电力系统的总体架构和重点任务。国家能源局党组成员、副局长余兵出席会议并致辞，国家能源局监管总监黄学农发布《蓝皮书》。

投资建议：

火电板块：建议关注火电资产高质量、积极拓展新能源发电的龙头企业华能国际；可发挥民企优势灵活配置煤炭来源结构、有新机组核准预期的龙头企业宝新能源；风、光发电板块：建议关注新能源运营龙头龙源电力；核电板块：建议关注核电龙头企业中国核电；环保板块：建议关注灵活性改造中全负荷脱硝环节龙头企业青达环保。

风险提示：

电力板块：新增裝机容量不及预期：下游需求景气度不高、用电需求降低导致利用小时数不及预期；电力市场化进度不及预期；煤价维持高位影响火电企业盈利；补贴退坡影响新能源发电企业盈利等。

环保板块：环境治理政策释放不及预期等。

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