【世界时快讯】通信行业周报：市场行情疲软 通信行业细分板块出现分化行情

行业核心观点

行情回顾：本周（2023.5.15-2023.5.21），上证指数、深证指数涨幅分别为0.34%、0.78%，中信通信指数涨幅2.87%，在中信30 个一级行业排第4 位。本周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为: 有方科技31.59%、中际旭创23.37%、澄天伟业20.46%、九联科技17.93%、广和通17.64%。股价跌幅前五名为：光库科技-25.51%、三旺通信-24.78%、ST通脉-13.60%、ST 美讯-13.42%、*ST 日海-10.00%。

(资料图)

A股整体走势平稳向好，通信行业行情良好。中信一级通信指数今年以来已上涨超过25%，排名全行业第二，仅次于传媒。最近一周通信板块表现良好，其中光模块板块市场表现强势，我们认为，这主要是由于下游需求爆发，AI、云计算、数据中心等市场持续火热，多家上市公司积极部署研发生产800G光模块，提高了市场对于光模块的预期。但是通信板块内部仍存在较大的分化行情，其中电信运营 Ⅱ板块表现不佳，出现较大幅度的回撤；增值服务II板块表现小幅回撤；通信设备以及通讯工程服务板块表现良好。本周运营商除了中国移动表现良好外，周涨跌幅为0.61%，中国联通和中国电信均表现不佳，其周涨跌幅分别为-0.96%和-2.81%。

近期终端需求爆发，光模块走势强劲。AI、云计算、数据中心等市场依然获得较高关注，并且近期多家公司已积极部署研发生产800G光模块。

因此预计光模块板块走势将会持续向好，背景优质，业绩突出的公司有望继续获得市场的重点关注。AI技术革命对基础设施提出了更强的要求，在设备供应侧有望产生量价上的增长，如光模块、光纤光缆、IDC等板块。

每周标的关注：国内高端光通信收发模块领先厂商中际旭创。2023Q1公司业绩整体稳定，AI大模型高速发展促进光模块需求激增。2023Q1，公司实现营收18.37亿元，同比减少12.04%；归母净利润同比增长14.95%。国内高端光通信收发模块领先厂商，行业前景广阔。公司是国内集高端光通信收发模块研发、设计封装、测试和销售于一体的龙头厂商，为云数据中心客户提供100G，200G，400G和800G等高速光模块，为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块以及应用于骨干网和核心网传输光模块等高端整体解决方案。

本周行业要闻：

中国移动与中汽中心签署战略合作协议。中国移动通信集团有限公司与中国汽车技术研究中心有限公司在天津举行战略合作协议签约仪式。

微软云服务受到欧盟反垄断部门的审查。微软Azure 云服务受到欧盟反垄断部门的审查，欧盟方面的理由是担心微软利用其市场力量排挤竞争对手。

投资建议

维持通信行业“增持”评级

风险提示

国内外行业竞争压力，宏观经济修复不及预期，地缘政治冲突持续。

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