A股策略周报:市场调整期关注海外风险因素持续冲击|世界视点
2023-05-22 19:25:02 | 来源:东方财富证券股份有限公司 | 编辑: |
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本周(5 月15 日-19 日)科创50 创成长创业蓝筹表现居前,涨幅分别为2.57%、2.53%、2.15%。
申万一级行业角度,本周涨跌幅前五的分别是电子(5.17%)、国防军工(4.79%)、机械设备(4.01%)、通信(3.15%)、医药生物(2.26%)。
行业中下跌的分别是传媒(-5.6%)、房地产(-3.96%)、建筑装饰(-3%)、农林牧渔(-2.62%)、商贸零售(-2.6%)。
本周(5 月15 日-19 日)主力资金净流入居前的概念板块分别是中芯概念(本周净流入36.34 亿)、半导体概念(本周净流入35.48 亿)、苹果概念(本周净流入22.66 亿)、存储芯片(本周净流入17.42 亿)、3D 摄像头(本周净流入8.04 亿)。
北向资金本周成交净买入-16.91 亿元。外资净买入规模前三名分别为工业富联(8.27 亿元)、贵州茅台(7.49 亿元)、立讯精密(6.61亿元)。
两融资金方面,截止5 月18 日,本周融资净流入52.32 亿元,两融余额为16206.75 亿元。行业层面,电子(12.18 亿元)、电力设备(11.81亿元)、非银金融(10.2 亿元)净买入居前。个股层面,工业富联(8.43亿元)、中际旭创(4.45 亿元)、新易盛(4.4 亿元)净买入居前。
本周观点: 进入5 月第四周,海外冲击仍然没有完全消减。美国共和党债务上限谈判代表格雷夫斯表示目前谈判处于“暂停”状态,主权评级潜在下调对于全球流动性冲击仍未解决,美联储利率在6 月份大概率维持在5%-5.25%区间仍然偏紧。中国央行开始干预汇率,表示人民银行、外汇局将加强监督管理必要时对顺周期、单边行为进行纠偏,遏制投机炒作,此后人民币大幅上升逾600 点。北向资金5 月以来买入变得谨慎,国内4 月份固定投资增速仍然环比下行,1-4 月份社会消费品零售增速虽然有8.5%,但主要是2022 低基数效应。中特估和aigc 两大主线面临短期休整但长期逻辑仍存:下一阶段中特估机会可能主要在地方国资委控股的上市公司,尤其是军工赛道。国内大模型虽然百舸争流,但和GPT4 相比仍需一定时间追赶,硬件层AI芯片仍产能不足,应用层则需要爆款AI+应用落地。在GPT5 研发成功前,市场缺乏足够预期驱动,导致大幅回调。下一阶段人工智能主线有望从生成式AI 走向多模态AI,例如谷歌近日发布的palm 2 模型和智能机器人的结合将是突破点。
【风险提示】
市场流动性风险
全球地缘政治风险
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