主动型主题基金周报：上周电力设备及新能源板块领涨

一、细分主题规模较大的主动型主题基金跟踪

从全市场的主动型主题基金中选取各板块中规模排名靠前的主动型主题基金，对上周回报表现排名前五的主动型主题基金进行列式。数据均来自wind，数据的时间区间为20230508-20230512。

上周回报表现前五的主动型主题基金：东方新能源汽车主题混合（400015.OF）、国投瑞银新能源混合A（007689.OF）、建信新能源行业股票A（009147.OF）、创金合信新能源汽车股票A（005927.OF）、农银新能源混合A（002190.OF）。

(资料图片仅供参考)

二、上周回报表现较优的主动型主题基金

从各板块中选取周表现较优的主题板块，对周表现领涨的主题板块以及其代表性主动型主题基金进行列式。数据均来自wind，数据的时间区间为20230508-20230512。

上周表现靠前的板块：公用事业、煤炭、汽车、电力设备、环保、纺织服饰等。

相关代表性主动型主题基金：易方达环保主题混合（001856.OF）、前海开源公用事业股票（005669.OF）、浦银安盛环保新能源A类（007163.OF）、华夏能源革新股票A（003834.OF）、工银新能源汽车混合A（005939.OF）。

三、相关基金经理的近期观点

基金经理：崔宸龙，代表产品：前海开源公用事业股票（005669.OF），数据来源：前海开源公用事业行业股票型证券投资基金2023年第1季度报告总体来看，传统能源的供给情况比前期的预期要好。美国目前的通胀压力已经有缓解的迹象，如果通胀拐点得到确认，我们将会看到本轮美联储加息的顶部。这对于资本市场的估值压力有很大的缓解，尤其是成长股的估值。同时我们看到包括光伏、锂电池、绿电运营商等新能源行业的基本面依然优异：光伏逐步摆脱了上游硅料的产能瓶颈限制，硅料价格出现了大幅下跌，供给量实现快速增长，在未来一段比较长的时间内，硅料供给预计将会保持充裕，这对于光伏的生产量有极大的帮助。行业将会迎来出货量的快速增长，在各种新技术的加持下，光伏发电效率将会快速提升，整个社会的绿电转型进程将会更加顺利。锂电池方面，虽然市场依然担忧2023年国内的销量增速，但是我们看到越来越多的车企加速拥抱新能源汽车，消费者的选择更多。新能源车相对于传统燃油车的竞争力进一步增强。同时储能市场将会继续保持爆发态势，国内和海外的大型储能将会爆发增长，欧美等海外国家的户用储能大概率保持高速增长，这些应用都会保持对于锂电池需求的增长。绿电运营商受益于上述的光伏和锂电成本降低和效率提升，对于电站的投资成本会逐步下降，回报率进入上行周期。预计上述三个主要看好的方向大概率会在2023年继续保持盈利增长，行业规模快速扩大。

AI的加速发展，让我们看到了跨时代的发展机遇，如果说以锂电、光伏为代表的新能源产业是这个时代硬科技的代表，那么以chatGPT等为代表的技术则是“软科技”的核心，其将会加速各个行业的发展，AI和新能源的共同出现，将会使得我们整个社会的发展速度和高度创出令人惊讶的程度。未来包括机器人、自动驾驶等落地的速度会远超原有行业发展的预期，因此我们要积极拥抱这个伟大的时代，积极投身于跨时代的科技浪潮中。

基金经理：杨达伟，代表产品：浦银安盛环保新能源A类（007163.OF），数据来源：浦银安盛环保新能源混合型证券投资基金2023年第1季度报告当前新能源发电比例在全球渗透率仍处于较低的水平，且全球推动电力绿色发展的趋势仍在加码。2022年欧洲能源的紧张，推动了户用光储需求的井喷，光伏组件以及户用储能都呈现出较快的增长；2023年随着光储产品价格的下降，欧盟绿色化进程提速，居民端、大型地面需求仍有望维持在较好增长；国内地面电站、大储经济性逐步显现后也有望逐步启动建设。

同时，从1季度数据来看，美国光伏市场也呈现出较强的增长。因此，球光储需求有望呈现共振向上的局面，长期来看有有望持续维持在较好的增速水平。

看好板块的后续的表现，相关持仓也主要集中于相关领域内具有较强竞争力，估值较为合理的龙头型企业。

【风险提示】

（1）报告数据均来自于历史公开数据整理分析，该周报观点并不能保证对未来的适用性。（2）市场环境、行业结构、基金公司、基金经理等方面变化等因素皆可能使得模型失效。（3）海外加息进程、政策不及预期等带来的市场大幅波动风险。（4）基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来。（5）对文中的标的如基金等特征的描述并不构成买卖建议。市场有风险，投资需谨慎。

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