当前关注：通信行业点评：AI视频生成 吹响应用爆发的号角

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英伟达GTC 主旨演讲展示AI 生成视频。北京时间3 月22 日凌晨，英伟达CEO 黄仁勋在GTC2023 进行主题演讲。在演讲视频中，黄仁勋展示了基于文字生成视频的最新一代模型Gen-2。

Gen-2，将AIGC 正式带入视频时代。从当下来看，目前AIGC 面向公众的主要形式集中在以GPT 模型为主的文字内容整理与生成，以及以DALL-E、Stable diffusion 和Midjourney 为代表的基于文字的图像生成软件。近日，随着Gen-2 模型正式发布，标志着AIGC 正式从内容承载量较小的图片与文字，走向了应用空间更加广泛、受众更多、传播能力更强的视频领域。Gen-2模型由开发了Stable Diffusion 的AI 公司Runway 发布，其第一代模型Gen-1拥有依靠现有视频素材，通过AI 自动再创作的功能。Gen-2 模型则实现了跨越式的发展，实现了基于文字、图片、视频、人物动作自动生成视频的功能。相比于Gen-1，Gen-2 最大的特色在于可以从头生成视频，无需于其他视频素材，这标志着所有用户，无需视频制作技巧，均可以参与到AI 视频的创作中来，也标志着，AIGC，正式迈入了视频时代。

AI 视频，算力需求的放大器。30 帧的视频，一秒就包含了30 张图片，因此，生产AI 视频需要的算力，相对于AI 生成图片，将呈现指数级上升。随着全民加入AI 视频创作，算力需求将会成为更加重要的资源。当前算力主要通过超算推动，随着AIGC 内容需要的算力日益膨胀，将带动从显卡、服务器、高速连接、交换机、存储等全产业链放量。在未来，算力将成为决定内容质量与商业竞争力的关键因素，即“算力即权力”。

AI 视频，下游应用的加速器。相比于图片与文字，视频具有体验感强，承载内容多、传染效力强等优势，在商业应用中具有更强的效果。我们认为，随着AI 视频的放量，将会改变目前如电商直播、产品广告、影视制作等多个行业的生态。以电商为例，通过AI 视频与数字人的实时结合，可以实现针对用户的个性化，低成本视频广告投放，从而改变传统的搜索电商触及效率低，转化率低等弊端。对于影视制作行业，用AI 制作画面可以大幅降低部分片段的制作成本，同时也可以大幅降低普通用户创作影视作品的门槛，使得影视行业进入真正的万众“UGC 时代”。上述行业场景仅仅是我们判断中有望率先落地的场景，正如在GTC2023 演讲中，英伟达CEO 所说的“AI的IPHONE 时刻”已经到来，我们认为，随着AI 视频补齐了AI 创作多模态的最后一块拼图，下游应用的加速时刻，也将到来。

投资建议：算力侧持续推荐天孚通信、太辰光、新易盛、中兴通讯、紫光股份、工业富联、中际旭创、源杰科技、沪电股份、联瑞新材、华正新材、寒武纪等标的。应用侧继续聚焦AIGC 创新，推荐包括亿联网络、视源股份、昆仑万维、蓝色光标、值得买、若羽臣、戎美股份等。

风险提示：AI 模型发展不及预期、算力扩张不及预期。

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