A股市场情绪周观察：市场情绪持续回落 配置资金重回主导

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市场情绪持续回落。本周市场热度均值为18.5，较上周均值变动-1.8 个百分点，处于2013 年以来19.5%分位水平。上证综指20 日滚动涨跌幅为2.0%，处于历史62.2%分位。创业板指20 日滚动涨跌幅为-6.1%，处于历史17.2%分位。本周成交占比前四行业拥挤度历史分位数为51.1%，较上周变化29.7 个百分点。

本周大、中、小盘价值风格交易拥挤度分别变动-22.1%，-41.4%和-5.5%。本周大、中、小盘成长风格交易拥挤度分别变动-3.1%，-11.5%和-7.3%。当前市场成交额加权市盈率/市盈率中位数为1.94，较上周变动-1.5 个百分点，处于历史62.4%分位水平。

配置资金重回主导。本周北向资金净流入66.19 亿元，较前周环比增加107.44亿元。北向资金本周主要增持公用事业，计算机，银行等行业，主要减持医药生物，化工，农林渔牧等行业。截至周四，本周两融日均成交规模为690.09 亿元，占A 股总成交额的8.83%，较上周增加0.0 个百分点。银行、通信等行业融资净买入占比成交额环比下降明显。本周ETF 基金净申购69.41 亿元，较前周环比上升53.69 亿元。ETF 基金本周主要净申购宽基、科技等板块，净赎回其他主题和军工板块。本周含权益类公募基金发行规模为102.34 亿元，环比上升60.07 亿元；发行数量为25 只，较上周增加15 只。

技术层面修复分化，主板走强创业板趋弱。全部A 股强势个股数量占比63.11%，较上周变动2.8 个百分点。创业板指强势个股数量占比 32.32%，较上周变动-4.0个百分点。沪深300 强势个股数量占比 50.34%，较上周变动4.0 个百分点。中证500 强势个股数量占比 56.31%，较上周变动5.3 个百分点。中证1000 强势个股数量占比 57.99%，较上周变动2.9 个百分点。

盈利预期温和修复。全部A 股分析师盈利预期指数为 -9.1%，较上周变动 0.7百分点。上证50，沪深300，创业板和中证1000 指数盈利预期指数分别较前周变动 -0.7，-0.1，1.0，0.3 百分点。成长，金融，稳定，消费，周期风格盈利预期指数分别较前周变动 0.8，-1.1，0.0，1.9，0.0 百分点。细分行业中其他电子Ⅱ，水泥，金属新材料，装修建材等一致预期加速上调；本周新增一致预期上调的有食品加工，电子化学品Ⅱ，自动化设备，航空机场等。

风险提示：过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。

关键词： 个百分点 市场情绪 创业板指