电力设备与新能源行业：从特斯拉投资者日看未来能源及制造革命机遇

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特斯拉于3月2日（北京时间）在其德州工厂举办了投资者日活动，马斯克在本次活动中展示了宏图篇章3-地球如何走向完全可持续能源之路。本次活动提到了特斯拉的光储业务、一次性组装模式、一体化压铸、4680电池、FSD、人形机器人、Cybertruck、充电桩、材料优化等诸多内容。

特斯拉光储业务快速发展，长远布局空间广阔马斯克对全面可再生能源的实现提出具体目标，风光储是重点。马斯克认为在实现100%可持续能源时代，储能电站装机规模需达到24TWh，风电光伏装机将达到10TW，目前全球光伏风电装机规模约2.1TW。特斯拉储能业务快速发展，2022年实现装机6.5GWh，同比增长64%，占据美国54%市场份额，40GWh的Megapack储能电池工厂正在建设中。2022年特斯拉完成光伏装机348MW，同比增长1%。目前国内企业参与特斯拉光储业务的产品环节主要在光伏玻璃领域，建议关注特斯拉光伏瓦用光伏玻璃指定供应商、超薄玻璃先行企业亚玛顿、特斯拉电池供应商宁德时代、磷酸铁锂供应商德方纳米、核心供货商旭升股份。

一次性组装模式与一体化压铸引领制造模式变革本次特斯拉提出的一次性组装模式通过将序列组装与同步组装相结合，可提升44%的操作密度和30%的空间效率，同时也能够减少40%的生产占地面积和部分单车生产成本。一体化压铸通过将多个零件一次压铸成型，节约生产时间的同时也能够节省生产成本、人工成本以及土地成本，实现降本增效。建议关注一体化压铸零部件企业广东鸿图、文灿股份，超大型压铸机设备供应商力劲科技、伊之密，免热处理合金材料供应商立中集团。

FSD助力可持续绿色出行，4D毫米波雷达产业化有望加速特斯拉再次强调FSD除了让消费者体验更好的智驾体验，还希望闲置车辆能以无人出租车队的方式一方面为车主赚取收入，另一方面减少行业的制造量，助力可持续发展。根据我们多维度验证，预计特斯拉会在下一代新车型或改款车型使用4D毫米被雷达，结合出色的视觉算法为消费者提供更安全的驾驶体验。建议关注在4D毫米波雷达领域提前布局的Tier1，包括已经实现小批量供货的华域汽车、22年已完成样机研制的经纬恒润和正在进行产品研发的保隆科技。

4680电池生产工艺优化，大规模量产在即

特斯拉将进一步优化4680电池生产流程，推动其大规模量产。4680的商业化对于高镍硅基体系电池提供了示范。体系内原材料的关注度获得正向激励，市场化进程会进一步加快。电池端建议关注以圆柱构型为技术路线，具有电池圆柱电池技术积累的电池企业亿纬锂能、宁德时代；材料端建议关注具有高镍产品批量供货能力及技术积累深厚的高镍三元正极及前驱体龙头企业容百科技、中伟股份；具备硅碳负极材料技术储备的负极材料龙头企业贝特瑞、杉杉股份、胜华新材。

风险提示：新能源汽车销量不及预期、新能源发电装机不及预期、材料价格波动。

关键词： 建议关注 生产成本 快速发展