• 财讯网
  • 主页 > 热点资讯 > 正文

    热讯:国防军工行业周报:中美博弈升温:中导与飞艇等热点事件频发

    2023-02-08 19:16:29  |  来源:德邦证券股份有限公司  |  编辑:  |  


    (资料图片)

    市场表现:本周上证综指涨跌幅为-0.04 %,创业板指涨跌幅为-0.23 %,中证军工涨跌幅为+3.53%。本周中信国防军工指数涨跌幅为+4.13%,涨跌幅排名为3/30;本周申万国防军工指数涨跌幅为+3.86%,涨跌幅排名为3/31。年初至今上证综指涨跌幅为+5.64%,创业板指涨跌幅为+9.94%,中证军工涨跌幅为+7.49%。中信国防军工指数涨跌幅为+7.17%,涨跌幅排名为15/30;申万国防军工指数涨跌幅为+7.36%,涨跌幅排名为14/31。

    板块估值:目前,中信国防军工指数PE-TTM 为64.30,处于过去5 年40.36%分位。申万国防军工指数PE-TTM 为54.83,处于过去5 年12.08%分位。军工板块安全边际较高。

    本周观点:2 月4 日,美军出动两架F-22 战机,在南卡罗来纳州的默特尔海滩上空发射了导弹,将中国民用无人艇击落。2 月5 日,中国外交部对美方使用武力袭击民用无人飞艇表示强烈不满和抗议,外交部表示中方经核查后已经多次告知美方,该飞艇属民用性质,因不可抗力进入美国完全是意外情况。2 月4 日当天,据日本产经新闻报道,美国政府已经与日本方面接触,讨论在日本部署中程导弹,导弹类型或为远程高超音速武器LRHW,或是“战斧”巡航导弹。美方使用其现役最先进战机击落我国民用航空器,小题大做借题发挥意图明显,并于同日放风计划在日部署中导。中程导弹拦截难度大威胁较大,美方于2019 年8 月正式退出《中导条约》后或已开始筹备在“第一岛链”部署中导,充分体现了其与中国在军事层面博弈的意图。安全是发展的前提,发展是安全的保障,中国军工行业作为国家发展的安全基石,其重要性更加凸显发展前景持续向好。

    国防军工投资主线:1.随着军费的相对值和绝对值提高,主机厂订单有望持续签订,建议关注【航发动力】【中航西飞】【中航沈飞】等具有核心壁垒的主机厂商。直升机主机厂同样有望收获产品订单,带动产业链景气提升,建议关注【中直股份】

    【安达维尔】;2.下游产能释放有望带动中上游产业景气提升,【钢研高纳】【图南股份】【西部超导】【华秦科技】【中航重机】【派克新材】【三角防务】【航宇科技】等航发产业链中上游公司业绩较好,显示出航发产业链仍然为长坡厚雪的优质赛道,因此我们持续看好该赛道后期的发展潜力;3.新增、存量设备国产化替代,信息化比例逐渐提高的国防信息化相关标的。该赛道不易受到原材料价格上涨波动影响,当前时点仍具有较好的增长确定性,建议关注标的【紫光国微】【振华科技】【新雷能】等;4.无人机在新型作战体系中地位越来越重要,未来在外贸市场也可能取得突破,建议关注【航天彩虹】【中无人机】等;5.我国航天发射进展喜人,卫星产业或因此受益,建议关注【铖昌科技】【振芯科技】【盟升电子】【臻镭科技】【国光电气】【航天电子】。

    风险提示:军品订单释放和交付不及预期;业绩增长不及预期;国企改革推进较缓。

    关键词: 军工指数 建议关注 创业板指

    上一篇:    下一篇: